近期(qī)交易商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多(duō)家金(jīn)融机构启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)已对中国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖trong>就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民(mín)生银行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连(lián)吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违(wéi)规被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通(tōng)过深入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业(yè)务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于(yú)形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资(zī)控股有限(xiàn)公司(sī)案件时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因违(wéi)规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务(wù)资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律(lǜ)调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型(xíng)机构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人(rén)被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖(píng)公(gōng)正原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管规定和(hé)自律规(guī)则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对于商业银(yín)行特别(bié)是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生(shēng)态。