财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热(rè)行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行3家(jiā)国(guó)有上市(shì)大(dà)行以及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)机构为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之(zhī)外(wài)，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业(yè)银行(xíng)。同(tóng)时，建信基(jī)金(jīn)周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有招商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据(jù)4席，旗下(xià)中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁波银(yín)行也在一(yī)季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓(cāng)工商银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)基(jī)金产品。去年年(nián)末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行最多(duō)的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在(zài)管产品第三(sān)、第八(bā)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以及农药化工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管(guǎn)产品前三(sān)大重仓行业(yè)依(yī)次(cì)为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季(j为什么梅西的人缘远比c罗好ì)度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一(yī)年均重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金(jīn)持(chí)股数(shù)量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持(chí)不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行；同在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价(jià)值领航一季度末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期(qī)，中庚价(jià)值品质一年(nián)持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减持(chí)了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多个季(jì)度增持过常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏(sū)南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了(le)诸多明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的是易方(fāng)达(dá)基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质(zhì)企业三年持有、以及张清华(huá)在管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收(shōu)入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低(dī)点，一季(jì)度(dù)的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对为什么梅西的人缘远比c罗好(duì)比，海(hǎi)通国(guó)际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润(rùn)增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预(yù)期；交行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注(zhù)意(yì)的(de)是，一季度保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续(xù)性存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有(y为什么梅西的人缘远比c罗好ǒu)差(chà)别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入(rù)增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷(dài)款重定(dìng)价导致(zhì)贷(dài)款利(lì)率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极(jí)低(dī)利(lì)率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力(lì)最大。三四月份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差(chà)压力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优(yōu)质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入(rù)增速(sù)最(zuì)超(chāo)预期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费(fèi)收入）超预(yù)期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机(jī)构热(rè)门(mén)股中，估值可能修复的招商银行和(hé)平安银(yín)行可以在业绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博(bó)弈和交易。

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