民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中(美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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