今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解(jiě)约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月(yu牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗è)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊(diào)销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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