民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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