近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债(zhài)券(quàn)融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银(yín)行(xíng)金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉(shè)及债券(quàn)业务违规被点名。具体来(lái)说，交易(yì)商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖或做市(shì)等方式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会(huì)通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调(diào)查(chá)，开(kāi)展自律调查(chá)和(hé)自(zì)律问(wèn)询(xún)103次(cì)，作出各(gè)类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具(jù)未按照发行文件约定开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人(rén)的(de)正常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规定和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易(yì)商协会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行(xíng)来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的(de)公序责(zé读西的字有哪些，读喜的字有哪些)任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的(d读西的字有哪些，读喜的字有哪些e)良性(xìng)竞争生态。

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