AI板块(kuài)成为(wèi)2023年最火(huǒ)爆(bào)的(de)板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随(suí)之而(ér)来的是，不仅(jǐn)不少上(shàng)市(shì)公(gōng)司宣布(bù)试水人工智能、基(jī)金(jīn)经理开始(shǐ)布(bù)局(jú)AI概(gài)念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试以(yǐ)AI试(shì)水投资者关系(xì)管理，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季(jì)报！

　　引起市(shì)场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年(nián)一季度报中，无论(lùn)是成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多基金经理均谈及对AI投资(zī)机遇。各大派(pài)别基金经理均(jūn)认可AI所(suǒ)带来(lái)的颠(diān)覆性影(yǐng)响，并(bìng)看好其中长期投资价值，但是(shì)对于短期人(rén)工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部(bù)分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报(bào)中(zhōng)部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道(dào)，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人(rén)工智能对各个行业的(de)改变，比(bǐ)如医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境(jìng)保护和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及(jí)新能源开发和(hé)利用(yòng)等领耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标域。文(wén)中表示，人(rén)工智能领域(yù)的快速发(fā)展为全球(qiú)带来无数(shù)机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们(men)的生活(huó)方式和(hé)社会发展，为确保AI技(jì)术的健康、可持续发展，需要建立(lì)完(wán)善的法律法规和(hé)伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以保护个(gè)人隐私、确保数(shù)据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑战的同(tóng)时(shí)，也应抓住(zhù)人(rén)工智能(néng)带来(lái)耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标的机遇(yù)，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重在季报(bào)中(zhōng)也明(míng)确表示，产业方向上，我们坚定的看(kàn)好人工(gōng)智能对各(gè)个行业的(de)改变。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了(le)一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字(zì)化的核心逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量发(fā)展(zhǎn)的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互联网平(píng)台等提出自(zì)己想(xiǎng)法(fǎ)。说到(dào)数字化时(shí)，表示其本质是利用技术的(de)手(shǒu)段(duàn)，提升组织信息计(jì)算、存储、传播的(de)效率，这是一个长期向(xiàng)上的类消费行业，在美国是一个和互(hù)联网行(xíng)业一样大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可(kě)以看到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家越(yuè)来越意识到(dào)数字化(huà)的重(zhòng)要性(xìng)。而(ér)此轮数(shù)字(zì)化(huà)将会和人工(gōng)智能(néng)深度(dù)融合，也(yě)会给中国公司带来发(fā)展的机会。目前整个板(bǎn)块(kuài)的估(gū)值(zhí)都到了历(lì)史最低的水平。

　　此(cǐ)次是(shì)基(jī)金经理首次利用人工智能完成季(jì)报，也(yě)显(xiǎn)示出人工智(zhì)能确(què)实开始方方(fāng)面面开始影响我们的生(shēng)活、工(gōng)作等(děng)，是一(yī)个历史(shǐ)性大(dà)浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有基金公(gōng)司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育基地宣布成(chéng)为(wèi)百度文(wén)心一言(yán)首(shǒu)批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金(jīn)投(tóu)教基地也将通过百(bǎi)度(dù)智(zhì)能云接(jiē)入文心一言能(néng)力，致力于(yú)创(chuàng)新投资者(zhě)关系(xì)管理新模(mó)式，提(tí)升客户(hù)投资(zī)体验感。

　　价(jià)值(zhí)派(pài)、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能(néng)成(chéng)为(wèi)一季(jì)度市场热点(diǎn)，不少基(jī)金经理选择(zé)了(le)积极参与布局，其中，除了科技成长派基金经理，也(yě)不乏(fá)价值(zhí)投(tóu)资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐一(yī)季报可以看出，该基金(jīn)一季(jì)度进行了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益(yì)于人(rén)工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网(wǎng)行(xíng)业。前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，除了(le)海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均(jūn)为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总(zǒng)监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基(jī)金经理王贵重表(biǎo)示(shì)，产业(yè)方向上(shàng)，坚(jiān)定看好人工智能(néng)对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联(lián)网平台(tái)、创(chuàng)新(xīn)药。我们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞争力会重新成为最重要的(de)增长(zhǎng)要(yào)素。另(lìng)外，我们依(yī)然(rán)旗(qí)帜鲜(xiān)明的看好港股的机(jī)会(huì)，特别(bié)是软件(jiàn)和互联网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实(shí)际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科(kē)技成长团队中，有不少基金经理明确看好人工智(zhì)能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基(jī)金经(jīng)理陈涛在去年下(xià)半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估值、机构持仓的历史(shǐ)底部的位置(zhì)。他认为，行(xíng)业在(zài)信创、数字化、智能化等长期需(xū)求刺激(jī)下将(jiāng)迎(yíng)来3年以上的景气周(zhōu)期，也是为数不多处于(yú)成(chéng)长前期、对标(biāo)国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新一轮(lún)科(kē)技(jì)创(chuàng)新周期的序(xù)幕，带来以十年(nián)为维度的产业(yè)变革机会(huì)，同时(shí)配合(hé)2023年一(yī)季度的复(fù)苏(sū)和业绩修复，以软件计算(suàn)机为代表的(de)科技板块内会持续有个(gè)股投资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经(jīng)理姚志鹏等也表示(shì)，未来(lái)，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和可再生(shēng)能源将构(gòu)成未来社(shè)会的基(jī)石。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智能浪潮(cháo)的进入，未来(lái)新的产(chǎn)业机会将进入新(xīn)一轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极的一派。他在一(yī)季报中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理(lǐ)的基(jī)金维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期(qī)竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。海康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份新(xīn)入兴(xīng)全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其(qí)中(zhōng)，澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直(zhí)接(jiē)买到了十大(dà)重(zhòng)仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓(cāng)股上，也(yě)体(tǐ)现了对人工智能相关产业链的(de)挖掘。澜(lán)起(qǐ)科技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入(rù)十大(dà)重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润(rùn)一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生活在一(yī)季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科(kē)大(dà)讯飞(fēi)、三六(liù)零、金山办公(gōng)、中科(kē)曙光等4个(gè)TMT股(gǔ)票进入前十大(dà)重仓股之(zhī)列，招商(shāng)蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展退出十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的(de)原因，莫海波(bō)表(biǎo)示(shì)，主要(yào)是基(jī)于(yú)对未来2年数字经(jīng)济的看(kàn)好。随着人口老(lǎo)龄化与经济发(fā)展模(mó)式转变，数据成(chéng)为新的(de)生产要素，高质量发(fā)展的核心(xīn)在于全要素(sù)生产率的提升，充分利(lì)用好(hǎo)云计算、大数(shù)据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的产业(yè)逻辑(jí)，通(tōng)过信息技术全方位赋(fù)能传统行业(yè)，从生产(chǎn)和服(fú)务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产业(yè)空间较大、持(chí)续时间较长，是(shì)未来(lái)具有成长性的行业之(zhī)一。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益(yì)投资部(bù)总经理(lǐ)陶(táo)灿(càn)管(guǎn)理的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如(rú)，建信智能生活在一季度继续(xù)调整了行业配(pèi)置，降低了制(zhì)造业、大(dà)金融地产行(xíng)业的(de)配(pèi)置，增加了(le)消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配置，特别是(shì)重(zhòng)点布局了(le)人工智能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人(rén)工智能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标p>

　　泓德(dé)臻远回报基(jī)金经理秦毅虽然在一季报中(zhōng)表达了对人工智能(néng)的(de)重视，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域的(de)布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过(guò)去一(yī)个(gè)季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表的科(kē)技板块(kuài)走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表(biǎo)着大模型路(lù)线的成功(gōng)，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义(yì)，因为本(běn)次的人(rén)工智能的应用(yòng)领域得到了(le)极(jí)大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的通(tōng)用(yòng)性。这属于(yú)科(kē)技史上的(de)一次重大创新，未来多个行业将极大受益(yì)于这一技术的应(yīng)用和普及。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一季度(dù)前十大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资理念的(de)丘(qiū)栋荣在一季报(bào)中(zhōng)也提到了(le)对(duì)AI的看好(hǎo)，但他的基金持(chí)仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到(dào)对(duì)相(xiāng)关板块的(de)布局(jú)。他表示(shì)，除(chú)复合国家(jiā)安全自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年市场高度关注(zhù)的以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)大(dà)模型(xíng)技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对(duì)IT产(chǎn)业产(chǎn)生(shēng)更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业(yè)的部分成(chéng)长股是未来关(guān)注(zhù)的(de)方向之一。

　　中庚价(jià)值领航(háng)一季度(dù)前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新能(néng)源板块的非理性行为，就如同去年三季度半导体及(jí)医(yī)药板块的(de)抛售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机会。“我们这时反(fǎn)而应该(gāi)加大对能源板(bǎn)块(kuài)机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成(chéng)长基金经理孟夏虽然(rán)也认为(wèi)，AI是不(bù)亚(yà)于互联网级(jí)别(bié)的技术要素革命，或许我们(men)已经(jīng)站在新(xīn)一(yī)轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资(zī)者，会积(jī)极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之(zhī)年能看到AGI通用人工(gōng)智(zhì)能的雏(chú)形。但她同时(shí)表示(shì)，也(yě)会努力在火热的行情面前(qián)保(bǎo)留一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设(shè)、小心(xīn)求证(zhèng)，仔(zǎi)细甄(zhēn)别真正能够兑现长期业绩(jì)的投(tóu)资机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业(yè)的(de)发(fā)展不(bù)会(huì)一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成板块后(hòu)续波(bō)动。正因为此，他在去(qù)年三四季(jì)度布局(jú)了不少人工智能(néng)相(xiāng)关的标的，在一季(jì)度对(duì)TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在的配置大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市场(chǎng)中有不少声音说这次(cì)不一样(yàng)，交易占比创新高(gāo)代表了主线行(xíng)情(qíng)的确立，但我们还(hái)是认(rèn)为(wèi)太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段总会(huì)消退。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了(le)一(yī)个道理，即(jí)市(shì)场是(shì)难以预测(cè)的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，这在今年(nián)初是(shì)想象不到的。就好(hǎo)比去(qù)年初我们想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基(jī)金经(jīng)理姜诚也(yě)在一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件之(zhī)一，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分配(pèi)？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什么程(chéng)度，以及渗透率(lǜ)将多快提升？都(dōu)是(shì)很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又让人不(bù)明(míng)就里的难题。谈(tán)资和(hé)投资之间，隔着一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的发展是(shì)一个(gè)长期(qī)因(yīn)素，我们还(hái)没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来(lái)的投(tóu)资机(jī)会，但可以尽量回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标