今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标(biāo)张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(z张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事ài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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