金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议(yì)讨(tǎo)论(lùn)的重要内容为“在服(fú)务中国式现代化中促进金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行(xíng)、保险、基(jī)金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融(róng)板块开启加速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行(xíng)股(gǔ)等都有出色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级市值的中国人寿(shòu)一度冲击(jī)涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下(xià)，上证综(zōng)指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间(jiān)看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续(xù)走势，机构之间的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出(chū)，部(bù)分高分红(hóng)国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对(duì)短期交易扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付能力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光(guāng)大证券也指(zhǐ)出，当(dāng)前“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的(de)逐(zhú)g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度(dù)来(lái)看，当前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安(ān)全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以来先后(hòu)步(bù)入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很大但是(shì)区(qū)间(jiān)回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的(de)板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以(yǐ)来首(shǒu)次单月净流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构资(zī)金(jīn)的(de)情况下，A股(gǔ)存(cún)量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研(yán)报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢(huī)复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过(guò)高的经济预(yù)期下(xià)修(xiū)过程(chéng)中的阶段性产物，过度(dù)博弈(yì)降低了市场定价(jià)的有效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策(cè)略的潜在回(huí)报(bào)，主(zhǔ)题交易(yì)的(de)顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中特估(gū)我一(yī)股(gǔ)也(yě)不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基金(jīn)经理直(zhí)言(yán)，中特估龙头在连续(xù)涨停(tíng)后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经(jīng)理表(biǎo)示许多中特估的(de)龙(lóng)头股在当前位置对他而言g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗没有(yǒu)配(pèi)置的吸引(yǐn)力(lì)，尽管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场(chǎng)参与者可以给出许多个继续买入中特(tè)估的理由，但当(dāng)一只中(zhōng)特(tè)估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫(pò)不及待在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该(gāi)基(jī)金累计有效认购(gòu)申请份(fèn)额总额超(chāo)过20亿份发(fā)行上限，基(jī)金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过(guò)15倍(bèi)。南方中国(guó)国(guó)企ETF年(nián)内资(zī)金净流入(rù)也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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