5月12日晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千(qiān)亿元人民币的(de)对冲基金机(jī)构，亦(yì)是内地少有的进行大手笔持(chí)有美(měi)股的买方机构之(zhī)一，景林(lín)的(de)动向(xiàng)受到了市(shì)场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝(pù)光(guāng)

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家上(shàng)市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼(pīn)多多(duō)、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股(gǔ)依(yī)旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个(gè)季度增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多(duō)。2022年二季度增(zēn承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思g)持拼多多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增(zēng)持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也(yě)不(bù)负(fù)众望，从(cóng)股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月初(chū)便(biàn)戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季(jì)度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大(dà)重仓股第七位，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今年以来英伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中(zhōng)，最为亮眼承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，景林资(zī)产(chǎn)持(chí)有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林(lín)资产的第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末(mò)持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层的(de)用(yòng)户对“教育”的需求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖掘、提升综(zōng)合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳(wěn)定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退出(chū)离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力(lì)，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增(zēng)长，同时素(sù)质教(jiào)育、直播(bō)电商(shāng)业务(wù)等新业务成为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当时的估值下(xià)有足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的(de)积(jī)极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域(yù)也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公开资(zī)料显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季度末，高毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一季(jì)度高毅资(zī)产大举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来(lái)，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交易日成(chéng)交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周三时(shí)，市场成(chéng)交量尚且保持(chí)在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市(shì)场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布(bù)的(de)金(jīn)融数据(jù)大幅低(dī)于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到去年(nián)4月基(jī)数(shù)的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是(shì)明(míng)显跌落，而今(jīn)年4月信(xìn)贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再度(dù)成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增(zēng)速回落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月(yuè)同(tóng)比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的(de)点评(píng)称，4月下旬票据(jù)利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已(yǐ)经收(shōu)了很多(duō)票，后(hòu)面(miàn)改用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深(shēn)度(dù)负增(zēng)长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率过于(yú)陡峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来(lái)，必然要(yào)让(ràng)大家看到(dào)宽信用的信(xìn)号出现，而这可能(néng)还需要一(yī)定(dìng)的时间(jiān)。

　　当(dāng)前(qián)市(shì)场存量资(zī)金博弈(yì)的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主线人(rén)工智能和中特估，今年(nián)已(yǐ)然累计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估(gū)这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边，在未有增量资金进(jìn)场的情(qíng)况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见(jiàn)的在深(shēn)夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的(de)难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当(dāng)下(xià)市场投(tóu)机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交易(yì)机(jī)制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年以来，市场(chǎng)看着(zhe)红红(hóng)火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有(yǒu)苦难言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思