民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的ng>正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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