民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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