今年以来，港股走势可谓一(yī)波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基(jī)金(jīn)一(yī)季报披露(lù)渐落(luò)帷(wéi)幕，整体来看，陆港通(tōng)基金整体(tǐ)港股仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)行业，腾(téng)讯(xùn)控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金(jīn)基(jī)金经理(lǐ)表示，预计港股市(shì)场已经进入(rù)了企业盈利的(de)拐点且即将迎来收入(rù)加速扩张，未(wèi)来港股市场将在(zài)波动中(zhōng)上行，板块方面，看好政(zhèng)策优化(huà)下(xià)的消(xiāo)费和地(dì)产、预(yù)期反(fǎn)转修复的互(hù)联网和医(yī)药、高(gāo)景(jǐng)气的制造业等。

　　一季度港股(gǔ)基金仓(cāng)位略有(yǒu)上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆(lù)港通基(jī)金（不同(tóng)份(fèn)额分开统计，下同）中含“港(gǎng)”字的主动权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度(dù)”以(yǐ)港(gǎng)股为(wèi)投资方向的基金。截(jié)至一季度末，这些基金的港(gǎng)股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点(diǎn)，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年(nián)以来，以恒(héng)生(shēng)科技(jì)指数为(wèi)代表的港股数字经济呈现了(le)上涨、调(diào)整(zhěng)、反弹的N型走(zǒu)势(shì)，截(jié)至4月23日，香港恒生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至20330点关(guān)口。3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米>

　　与此同(tóng)时，不少知名基金经理在一(yī)季度加大了(le)对港股的投(tóu)资力度，提升港(gǎng)股(gǔ)配置在10-40个(gè)百(bǎi)分点不(bù)等(děng)。比如，崔(cuī)宸龙管理的前海开源沪港深新(xīn)机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博(bó)管理(lǐ)的南(nán)方港股创新视(shì)野一年持(chí)有(yǒu)A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的(de)81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股(gǔ)通红利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国(guó)投瑞银港股通价值(zhí)发现A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底(dǐ)的78.83％提(tí)升至(zhì)今年一季度末的92.92％；曲径管(guǎn)理的中(zhōng)欧(ōu)港股数字经济A，港股仓位由(yóu)去年底的83.22％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市(shì)值(zhí)统计，截至一季报，被(bèi)陆港(gǎng)通基金重仓的前十大港(gǎng)股分别为(wèi)腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油(yóu)、快手-W、药(yào)明生物、香港(gǎng)交易所(suǒ)、青岛啤酒股份(fèn)、李宁(níng)、华(huá)润啤(pí)酒，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品(pǐn)、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域。其中(zhōng)，腾(téng)讯控股(gǔ)、中国移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获(huò)不同程度增持。

　　按照增持情况排序(xù)，加仓幅度(dù)最(zuì)大的前十只港股(gǔ)为中国(guó)海洋石油、新天绿色能源、中(zhōng)远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油化工(gōng)股份、中国(guó)南方(fān3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米g)航空股份、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中(zhōng)广核(hé)电力(lì)，分别涵(hán)盖油气开(kāi)采、电力(lì)、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化(huà)及贸(mào)易、航空机场、房地产(chǎn)开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基金在(zài)一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或(huò)将在波(bō)动中上行，重(zhòng)仓港股优质(zhì)龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视(shì)野一(yī)年持有基金基金经(jīng)理(lǐ)史(shǐ)博在一季度(dù)中表示，展望未来，仍然看(kàn)好港股市场投资机(jī)会：中国经济方(fāng)面(miàn)，宏观经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动(dòng)和市场(chǎng)需求继续增加，非制造(zào)业恢复速(sù)度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发的银行风(fēng)险事件已(yǐ)经让美联(lián)储过于强(qiáng)硬(yìng)的紧缩(suō)预期有所趋缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意味(wèi)着(zhe)了加息进(jìn)入尾(wěi)部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美(měi)银行业风险事(shì)件对市场冲击可控，国内政(zhèng)策积(jī)极信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市(shì)场将(jiāng)在波动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们(men)将加大对政(zhèng)策优化下的(de)消(xiāo)费和(hé)地产、预期反(fǎn)转修复的互联网(wǎng)和医药、高(gāo)景(jǐng)气(qì)的制造业等板块的配置。

　　中欧港股(gǔ)数字(zì)经济(jì)基金经理曲径表示，港股数字经济(jì)的代表行业为互联网和先进制造，在(zài)经历了过去(qù)2年的合规整(zhěng)治及业务梳理后(hòu)，股价均处(chù)在价值投资(zī)区(qū)域，具(jù)有良(liáng)好的(de)投资性(xìng)价比。同时，互联网(wǎng)相关公司，也更具有数据、平台和算法的整合能(néng)力，通过推出人工智能相关模型及应用(yòng)，提(tí)升(shēng)自身运营效率，以及对(duì)外(wài)输(shū)出算法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智能赋(fù)能各个(gè)行业(yè)的元年，我(wǒ)们中长期(qī)看(kàn)好港股数(shù)字经济(jì)板(bǎn)块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通(tōng)香港基金经(jīng)理(lǐ)周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股市场方面，港股市场大部分(fēn)的企(qǐ)业(yè)盈利来源于中(zhōng)国内地，中国(guó)内(nèi)地(dì)经济的环比上行(xíng)将会支撑港(gǎng)股公司盈利的环比增长，从而支撑下港股公司(sī)下半年的市场(chǎng)表(biǎo)现。然而，虽然公司(sī)盈利环比仍有一定的(de)增长(zhǎng)，但是由(yóu)于基数效(xiào)应，下半(bàn)年港股盈利同比增速会较上半年有所(suǒ)回落。对于(yú)估值相对较(jiào)高的行业(yè)将有一(yī)定的压力。

　　行(xíng)业方面，受(shòu)行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将受到一定程度的压制，但是当行(xíng)业(yè)龙头公司受情绪影响(xiǎng)出现(xiàn)超跌时(shí)，将会有较好(hǎo)的买(mǎi)入(rù)机会出(chū)现(xiàn)。生物医药(yào)行业仍将处(chù)在行业(yè)快速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和四季度集采的预期(qī)，生物行业前期(qī)涨幅(fú)较(jiào)多(duō)的龙(lóng)头公司可(kě)能(néng)会出现一(yī)定的调整，但(dàn)是通过(guò)自下而上的方式生物(wù)医(yī)药行业仍将有(yǒu)机会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信(xìn)沪(hù)港(gǎng)深基(jī)金经理付倍佳表示(shì)，展望(wàng)未来，我们预计港股市(shì)场已经进入了(le)企业盈利的(de)拐点且即将迎来收入加速扩张，并且A股市场也即(jí)将进入企业(yè)盈利的拐点，这是推动两地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在(zài)盈(yíng)利周(zhōu)期“内(nèi)强外弱”及加息周期临近尾(wěi)声流动(dòng)性逐步(bù)宽(kuān)松背景下(xià)，中国资产的吸引力(lì)有(yǒu)望进(jìn)一步凸显。在A股及港(gǎng)股估值均在低位、风(fēng)险溢价均(jūn)在(zài)高位的背(bèi)景下(xià)，有望开启盈(yíng)利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要关注三(sān)条投(tóu)资主线：1.关注盈利增(zēng)长高(gāo)弹性的(de)机(jī)会(huì)：由于(yú)中国经济(jì)修复有望成为全(quán)球投资的主线，因此经营杠杆弹(dàn)性大、前期降(jiàng)本增(zēng)效优(yōu)的行业和(hé)板块更有(yǒu)望受益于经济(jì)复苏，盈利预测有较(jiào)大(dà)上修(xiū)空间；同(tóng)时部分龙头公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收(shōu)入扩(kuò)张机会(huì)，有(yǒu)望开启二(èr)次增长(zhǎng)曲线，如互联网(wǎng)、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右(yòu)偏(piān)的机(jī)会(huì)：关注在未(wèi)来(lái)经济(jì)周期中(zhōng)上行(xíng)风险显著大(dà)于下行风险(xiǎn)的行业。市场预(yù)期(qī)在低位(wèi)、景气(qì)度(dù)有(yǒu)拐点(diǎn)或(huò)持续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利(lì)超预期的行业，如电子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高股息(xī)资产的(de)机会(huì)：关(guān)注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及分红意(yì)愿提(tí)升(shēng)的(de)高股(gǔ)息(xī)资(zī)产的投资机会，如(rú)通信(xìn)、石(shí)油石(shí)化等。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米