民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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