Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长(zhǎng)看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为(wèi)美股科技(jì)主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币年内回报(bào)达(dá)30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其(qí)一(yī)季(jì)度重仓(cāng)持股(gǔ)情况来看该产品主(zhǔ)投美(měi)股科技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓位投向信(xìn)息技术行(xíng)业，前三大重(zhòng)仓持股股票(piào)分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达(dá)和超威半(bàn)导(dǎo)体，其(qí)中(zhōng)微软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技(jì)先(xiān)锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超威半导体、微软、脸书(shū)等(děng)多(duō)只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达(dá)克(kè)100美元(yuán)现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一(yī)部分前十大重仓股中占比较高的多是(shì)美股科技股，另一(yī)部分所跟(gēn)踪的指数主要权重股(gǔ)为美(měi)股科(kē)技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许更多(duō)受益于(yú)人工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为(wèi)例(lì)，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热(rè)潮也(yě)都是由(yóu)这些公司掀起和(hé)推动(dòng)的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的(de)全球投资热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了科技股的(de)全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关(guān)公司因为二季度营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累(lèi)计涨幅达到(dào)了近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火热(rè)，持(chí)续推动了中美(měi)市场(chǎng)相(xiāng)关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与(yǔ)量(liàng)化投资(zī)部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米纳斯达(dá)克100指数今年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了(le)美股绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估(gū)值提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投资价(jià)值

　　尽管年(nián)内美国科技股整(zhěng)体(tǐ)呈持(chí)续(xù)上涨趋(qū)势，但(dàn)走势也(yě)略有震(zhèn)荡(dàng)，如(rú)本(běn)周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线(xiàn)收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技(jì)股普(pǔ)跌；而到(dào)了5月(yuè)24日(rì)，除(chú)道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价(jià)也(yě)创(chuàng)下(xià)历(lì)史新高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到有利因素以及不利(lì)因素影响，其中，美股近(jìn)期正经历(lì)着债务(wù)上限谈判和美(měi)联储(chǔ)加息政策博弈(yì)带(dài)来的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥巴马(mǎ)和众议院共和党人在最后(hòu)一(yī)刻通过提高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的(de)紧(jǐn)张局势引发(fā)全球资本市场剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为(wèi)美债(zhài)几近零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未来暂停加息以及可能(néng)的降(jiàng)息均存在(zài)分歧(qí)，对美股短期(qī)走势(shì)也产(chǎn)生了一定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技(jì)公司营(yíng)收的提振，以及(jí)未来应用(yòng)全面(miàn)支撑着科技公司发展，都是积极的。当(dāng)前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端(duān)需求一二季度(dù)“稳固”，科(kē)技板块的业绩增(zēng)长正来自数据中心(xīn)等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股(gǔ)科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙(lóng)头为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微(wēi)软外其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期(qī)。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业绩(jì)承压的(de)主要(yào)因素(sù)。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏(hóng)观压力，积极通过(guò)削减开支、降本增效(xiào)的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周期(qī)的(de)最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及的产(chǎn)业链也(yě)迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公(gōng)司股(gǔ)价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚(hòu)积薄发能力(lì)，从而(ér)有望在中长期持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来(lái)几个(gè)季度(dù)AI技术和产品的推(tuī)广能否为这些公司打(dǎ)开(kāi)新的增长(zhǎng)曲线，并带动估值的提升(shēng)，值得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万(wàn)琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来(lái)发(fā)展的(de)方向，看好这个板块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时(shí)，美(měi)国科技公司又是引(yǐn)领全球科技的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的长期投资(zī)价值。投资(zī)者(zhě)可以考(kǎo)虑长期的配置(zhì)一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美股也有需(xū)要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币(bì)政策的走(zǒu)向、银行危机(jī)的(de)后续等(děng)。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的做多资产的配置(zhì)。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美(měi)国作(zuò)为世界上最大的金融市场(chǎng)，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市场相关性(xìng)低，从分散(sàn)投资的角(jiǎo)度(dù)来看，能够(gòu)发挥资产配置的作(zuò)用；同时，大部分投(tóu)资者看好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相比标普(pǔ)500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更符合(hé)美股(gǔ)的特征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资者结(jié)合自(zì)身风险承(chéng)受能力，可以(yǐ)考虑定投的(de)方式(shì)参与，或许是一(yī)种(zhǒng)体验(yàn)更好的(de)方(fāng)式(shì)。”

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