财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在对外输出市场观点会很谨慎，不(bù)再(zài)对外提明确主线，今年接下(xià)来的市(shì)场大概率是不好做(zuò)了。”有(yǒu)基(jī)金公司人士(shì)向财(cái)联社记者表示，随着4月底上市公司(sī)年报一季报的披露(lù)，炒作没(méi)有业绩的AI风险变高(gāo)，而市场对有(yǒu)业绩支(zhī)撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如此，5月16日的(de)市(shì)场亮色不多，沪指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿(yì)元，近5个(gè)交易日以(yǐ)来，市场成交额较前期(qī)明(míng)显萎缩(suō)，资金观(guān)望的情(qíng)绪有所加重。北向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连(lián)续7个(gè)交易日净(jìng)流(liú)入的态势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量跳水无(wú)疑打击了市场的信(xìn)心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷，高位股集体(tǐ)大(dà)跌(diē)，浩(hào)瀚深度(dù)、剑桥(qiáo)科(kē)技、出版传媒、引力传媒等多(duō)股(gǔ)跌停，有投资(zī)者开玩笑建议(yì)“5月16日为人工(gōng)智能受难日，纪(jì)念人类第四次工(gōng)业革命(mìng)进程中，人工(gōng)智能行情(qíng)开(kāi)启后第一次全(quán)面大溃败”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线(xiàn)中特估方面，中字头个股震荡调整，中船(chuán)科(kē)技(jì)跌停(tíng)，中科信(xìn)息跌超10％。反观(guān)新(xīn)能源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业链上没(méi)有(yǒu)形(xíng)成(chéng)全面的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新(xīn)能源(yuán)形成了“三国(guó)对立”格(gé)局，轮流做“输血包”。对(duì)于资金的轮番流(liú)动，有投资者表(biǎo)示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道芯片能(néng)不(bù)能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘(liú)杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的两大主(zhǔ)题“中特估”及人工智能板块均(jūn)出现(xiàn)调整，整体盘面(miàn)主线(xiàn)不够清晰。但可(kě)以判断，随着海外加息节奏(zòu)逐渐(jiàn)趋(qū)缓、国内稳(wěn)增长促内需政策及(jí)货币政策的推出(chū)，且国内(nèi)经济(jì)温和复苏背景下，权益(yì)市(shì)场整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市场风(fēng)格，他进一(yī)步指出(chū)，目前市场风格阶广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别(jiē)段性可能将(jiāng)更(gèng)加(jiā)趋向(xiàng)均衡，中短期内，人工智能、新能源、医药及(jí)中特估(gū)等(děng)板块均有阶段性的相对收益；而长期来看，先进(jìn)制(zhì)造、新能(néng)源、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资产(chǎn)仍将是持续关注(zhù)的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费(fèi)脑、费眼(yǎn)，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主线(xiàn)“熄火(huǒ)”

　　年初以来(lái)，各大指数除创业板(bǎn)指外累计均有上涨(zhǎng)，大(dà)消费(fèi)、大金融等板块首先迎来(lái)了基本面预期(qī)修复的改善，而通信、计算机、传媒等板块(kuài)也在人工(gōng)智能等产业趋势变(biàn)化的(de)影响下出现了连续大涨。而(ér)低估值高股息(xī)为(wèi)代表的“中特估”品种也走出了连(lián)续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为(wèi)吸睛又(yòu)吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日期间(jiān)涨幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得AI指数则在(zài)4月4日达到年(nián)内最高点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相(xiāng)关基金(jīn)年(nián)内也短暂(zàn)出现过翻(fān)倍。不过随(suí)着行(xíng)业(yè)交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调仓至高位(wèi)后，AI板块在(zài)4月开始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数(shù)距(jù)离年内高点(diǎn)已(yǐ)经下跌(diē)超过(guò)13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日，热门个(gè)股批量跳(tiào)水让追高的投资(zī)者(zhě)体验非常差，市场浮躁自(zì)然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者(zhě)表示(shì)，别人做量化学的是巴(bā)菲特滚雪(xuě)球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是啥(shá)？

　　有(yǒu)网友给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强者打得头破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系(xì)里(lǐ)面(miàn)的核(hé)心，就(jiù)是拥抱强(qiáng)势股，永远(yuǎn)拥(yōng)抱强(qiáng)势股，即(jí)使亏钱也要亏(kuī)给强势(shì)股，追求的是暴(bào)利。

　　回到(dào)基(jī)金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤(chè)，距离(lí)最高收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰(tài)柏(bǎi)瑞、国泰中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国(guó)泰中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银华体(tǐ)育(yù)文(wén)化单周跌幅也超过9％，全(quán)市场单周广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别跌(diē)幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱乐文化、智慧生(shēng)活等(děng)相关主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板块没有能(néng)延续周一的强势。从多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈来看，不(bù)论是从基本面、还是估值，新能源的暗(àn)黑时刻已经(jīng)过去。新(xīn)能源产业(yè)自(zì)2022年7月开(kāi)始长(zhǎng)达(dá)11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头公(gōng)司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时(shí)间都(dōu)已经十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经具(jù)备，但是(shì)面(miàn)对中特估的(de)政策红(hóng)利(lì)与AI的无(wú)限想象空间(jiān)，新(xīn)能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来(lái)看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从(cóng)近一周基金(jīn)回报率来看，排名(míng)靠前的(de)均(jūn)为(wèi)重(zhòng)仓新能源，比(bǐ)如国投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国(guó)投(tóu)瑞银产(chǎn)业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超过(guò)10％。从近一周回报率首尾(wěi)基金来(lái)看(kàn)，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先进制造之(zhī)间(jiān)收益差(chà)额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一(yī)份某(mǒu)公(gōng)募基(jī)金交(jiāo)流的纪要在市场上流(liú)出，直(zhí)言(yán)经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当前(qián)市场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向(xiàng)来有“五绝(jué)六穷七(qī)翻身”的说法(fǎ)，在(zài)5月政策、业绩处于(yú)相对(duì)真空期，市场很难有好的(de)表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能(néng)更(gèng)均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是(shì)一个布(bù)局的好(hǎo)阶段，而未必会(huì)是收获的(de)阶段，投资(zī)者需要(yào)多(duō)一(yī)点耐心。市场(chǎng)可(kě)能继续对(duì)一广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别季报定(dìng)价，短期市场的核心矛盾在于(yú)缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者(zhě)，虽(suī)然看好TMT和中特估全年(nián)的(de)投资(zī)机会，但是短期游戏传媒和中特(tè)估与其他板(bǎn)块分化较为极致，也是不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可能的风险。从策略角度(dù)看(kàn)，魏凤春表示，投(tóu)资(zī)者需要高度重视交(jiāo)易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体包括趋势(shì)、结构(gòu)与节奏，反弹带来的是(shì)节奏的变化(huà)，不(bù)是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博(bó)时基金(jīn)表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显(xiǎn)示(shì)，4月份国(guó)内服务业(yè)和消费恢复相对(duì)较快，我国经(jīng)济运行总体延续修复(fù)的(de)态势(shì)、但修复的基础仍需继(jì)续巩固。货币政策依然延续(xù)前期稳健偏宽(kuān)松的(de)基调，流动性也(yě)维持合理(lǐ)充裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后续采取降息操(cāo)作仍有一定(dìng)的预(yù)期。今年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一(yī)带(dài)一路”政策的概念板块(kuài)的(de)机会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必(bì)过(guò)分悲观，随着(zhe)股(gǔ)指交割日临近，盘面波动剧烈一点(diǎn)，算是(shì)正常的(de)行为(wèi)，不必放(fàng)大(dà)恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经济复苏的(de)大趋势下，纠结于几十个点的起(qǐ)伏可能会误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在(zài)犹豫中展开。

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