就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资(zī)管机(jī)构也不得不(bù)修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错误(wù)，在(zài)英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到(dào)了(le)60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价也一(yī)度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得(dé)AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓(cāng)位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测(cè)最准确的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的(de)加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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