今(jīn)年(nián)以来基金代销(xiāo)机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选择。京j属于北京哪个区的车未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务(wù)。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布(bù)公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机(jī)构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约(yuē)京j属于北京哪个区的车11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到(dào)监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比(bǐ)如基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科(kē京j属于北京哪个区的车)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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