民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示(大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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