民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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