随着公募(mù)基金(jīn)2023年一季(jì)报披露拉开(kāi)帷幕，多位知(zhī)名(míng)基金经理调仓换股(gǔ)以(yǐ)及(jí)对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在一季报中表示，看好半导体(tǐ)、电(diàn)动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工(gōng)等领域投资机会。他(tā)认为AI 产业的发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理等潜在(zài)风险(xiǎn)，可(kě)能造成板块(kuài)后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报(bào)中表示(shì)，二季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等(děng)热门概(gài)念的创新，以及半(bàn)导体(tǐ)和(hé)制造业正经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效应。会(huì)继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高(gāo)端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股(gǔ)，自下而(ér)上(shàng)挖(wā)掘投资机会。

　　此外，今(jīn)日，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中信保(bǎo)诚基(jī)金王睿等人也发布了(le)一季报，均谈到(dào)了(le)自己对AI领域的密切关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新进成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一季度(dù)大幅调(diào)入AI相关概(gài)念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从银华基金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的10只基金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华(huá)盛世精选(xuǎn)A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一年(nián)持(chí)有、银华心(xīn)选(xuǎn)一年持有A 在今(jīn)年一季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期、银华心享一年持有、银华(huá)心(xīn)兴三年持有A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季(jì)度，李晓星旗下(xià)基金产品(pǐn)大(dà)幅(fú)提(tí)高(gāo)了港股仓位(wèi)，比如银华(huá)心佳(jiā)两年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面(miàn)，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作(zuò)银华中小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大。今(jīn)年一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中(zhōng)科创(chuàng)达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大(dà)。其中，“果链(liàn)”龙头立(lì)讯(xùn)精密(mì)成为第一大重仓股，截至一季报，该基金持有立(lì)讯精(jīng)密(mì)826.3万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季(jì)度，该基金还增持了精(jīng)测电子，较(jiào)去年(nián)底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大重仓股。值得(dé)注意的(de)是，上述“进(jìn)新(xīn)”个股(gǔ)大多数(shù)是AI相关(guān)概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时(shí)代(dài)、晶澳科技(jì)、德业股(gǔ)份、晶科能源(yuán)、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退(tuì)出前十大(dà)。

　　减持(chí)方面，今年一季度，该基金减持紫光国微、华(huá)海清科(kē)，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一季(jì)报，该基金分别持有紫光国微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿元，位列(liè)第二、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在(zài)一季报中，李晓星再(zài)次用“千(qiān)字(zì)小(xiǎo)作文”表达(dá)了(le)自己对市(shì)场的(de)看法，基(jī)金君为大(dà)家(jiā)做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中表示，对(duì)于今年(nián)国内的宏观判断(duàn)依然是(shì)经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构调(diào)整继续(xù)升级(jí)，居民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我们(men)判断(duàn)由(yóu)于国家自身实力的(de)不(bù)断(duàn)增(zēng)强，国际伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的利益共同点变多(duō)，国际(jì)形势相(xiāng)对之前会趋暖(nuǎn)，国(guó)际贸易会(huì)逐渐触底回(huí)升。

　　一季度市(shì)场最火热的(de)方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的(de)人(rén)工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网(wǎng)之后又一(yī)革命性的技(jì)术，现象(xiàng)级应用推出后，国内外各(gè)巨头加速入(rù)局。需要关注的是，AI 产业的发展不(bù)会一(yī)蹴而(ér)就，中(zhōng)间(jiān)也必然(rán)会有(yǒu)曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风(fēng)险，可能(néng)造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能(néng)的(de)垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们(men)维(wéi)持看(kàn)好国产替代方向(xiàng)，集中(zhōng)在半导体设备、材料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴随国产(chǎn)供应商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气(qì)复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半导(dǎo)体下行周期(qī)接近尾声，经历了(le)过去(qù)几(jǐ)个季度的(de)去库存，有望在今年下 半(bàn)年(nián)重启上行(xíng)周期，向上弹(dàn)性取决(jué)于(yú)下游需(xū)求恢复的力度，数(shù)据中(zhōng)心有望率(lǜ)先(xiān)回暖，其次是汽车、 消费电子，关(guān)注相(xiāng)关左侧布局(jú)机会(huì)。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场(chǎng)抛弃较多的(de)板块，交易占比(bǐ)和估值已经处于历史偏(piān)低的位置。只(zhǐ)是市场对于(yú)上(shàng)涨(zhǎng)的(de)标的更多(duō)地关(guān)注利好，对于下跌的(de)板块更多地(dì)关(guān)注利空。我们总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板块的担(dān)忧讨论，更多是对于(yú)一个下(xià)跌板(bǎn)块(kuài)的应激式反应。在去年(nián)的中报中，我(wǒ)们(men)曾(céng)经提(tí)到了新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的一些(xiē)风险点，这些(xiē)风(fēng)险点在经过大(dà)半年的(de)消化后，在(zài)这个(gè)估(gū)值分位以(yǐ)及(jí)股价位置下，我们认为(wèi)新能源板块(kuài)的风险因(yīn)素已经充(chōng)分释(shì)放，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动(dòng)车、风光电(diàn)储、军工等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第(dì)一大重仓股

　　冯明远继续加仓新(xīn)能源相关个股(gǔ)

　　一季报数据显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在管的(de)6只基(jī)金平均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上(shàng)升(shēng)到今(jīn)年一季(jì)度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新能源(yuán)产业、信澳科技创(chuàng)新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看(kàn)，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳新能(néng)源产业为例(lì)，该基金一(yī)季度增(zēng)持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股份(fèn)、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其(qí)中(zhōng)，增(zēng)持幅度最大的是中伟(wěi)股份，今年(nián)一季度(dù)较去年(nián)底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有市值(zhí)2.16亿元，为例(lì)第5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团(tuán)、祥鑫科技为“新(xīn)进”前十(shí)大个股，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚迪则退出(chū)前十大之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度减持，其(qí)中(zhōng)，减持幅(fú)度最大的是天(tiān)齐锂业，今年(nián)一(yī)季度(dù)较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一(yī)季(jì)报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股(gǔ)市(shì)场经(jīng)历(lì)了疫情复苏后的调(diào)整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于明(míng)显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的(de)担忧(yōu)，随后又出现了显著的回调，从而总体呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势(shì)。本基金的投资主要聚焦在(zài)新能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制造等新兴产(chǎn)业领域，细(xì)分板块的(de)整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基(jī)金的净值也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济等(děng)热(rè)门概(gài)念的(de)创新，以及半(bàn)导体 和制造业正经(jīng)历触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回(huí)暖，产生一定(dìng)正面效应。我(wǒ)们会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个股，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待(dài)人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理(lǐ)也发布了一季报(bào)。其中，中信保诚基金权益投(tóu)资(zī)部(bù)总(zǒng)监王睿在(zài)一季报中表示，宏观(guān)经韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔济目前处在(zài)一个温和复苏的通(tōng)道，在海外加息(xī)进入尾声(shēng)后，社会流动性将相对(duì)宽松，宏(hóng)观及货币环(huán)境(jìng)有利于权益(yì)市(shì)场行情(qíng)的开展(zhǎn)，二季度指数(shù)仍(réng)有(yǒu)可能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一季(jì)度，王睿减表(biǎo)示持(chí)了部分短期达到(dào)目(mù)标价的相关品种，并根据收益(yì)率预期的变化调整(zhěng)了一部分科技持仓(cāng)。具体来(lái)看，以其代(dài)表作(zuò)中信保诚创新成长(zhǎng)为例，该基金在一(yī)季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环(huán)、当(dāng)升科(kē)技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药“新(xīn)进”前十(shí)大。

　　王睿(ruì)在一季(jì)报(bào)中表示，对(duì)于人工智能这一非常宏大(dà)的命题(tí)，他目前(qián)持(chí)谨(jǐn)慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这是一(yī)项(xiàng)会对目前(qián)的生产和生活(huó)方式(shì)带来重大变化的技术变革，值(zhí)得我们(men)投入(rù)非(fēi)常多的精力去跟踪和研(yán)究(jiū)。但另一方(fāng)面，我们(men)目(mù)前还无法相对准(zhǔn)确(què)的(de)评估这(zhè)项(xiàng)技术革命给(gěi)具体公司和行(xíng)业(yè)格局带(dài)来(lái)的影响，也不能给出大部分公司一个相对清晰(xī)的定价，因(yīn)此(cǐ)我们一季度暂时还(hái)没有明显增加相(xiāng)关的(de)持仓。后续我们会紧密跟(gēn)踪。一季度我们(men)持仓(cāng)较多(duō)的电动(dòng)车和光(guāng)伏表现不佳，受到了一(yī)些(xiē)短(duǎn)期(qī)因素的干扰，投(tóu)资(zī)者的信心出现了波动。投资者预期变化导致部(bù)分(fēn)个股出现(xiàn)了(le)较大回调(diào)，目前行业整体估值(zhí)水平处于历史较低位置，而这(zhè)两个行业未来的发展(zhǎn)方向还(hái)是相对(duì)比较确(què)定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的(de)一天韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔

　　今日，中泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也发布(bù)了一季报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或(huò)许是(shì)科技发展进程中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业(yè)链不同环节之(zhī)间将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益环节是否能(néng)如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度以及(jí)渗透(tòu)率将多(duō)快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人(rén)不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理告诉(sù)我们，价(jià)值会随着(zhe)时间(jiān)增长，而(ér)非随着(zhe)利润波动。所(suǒ)以(yǐ)在海(hǎi)量(liàng)信息中，我们需要重(zhòng)点关注长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化(huà)短期因素(sù)。人工智能的(de)发展是一个长期因素，我们还(hái)没有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能低的价格(gé)买尽可(kě)能好(hǎo)的资产，是(shì)我们(men)的投资目(mù)标(biāo)。好资产的标准(zhǔn)是(shì)活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资(zī)产(chǎn)收益(yì)率高，以及在好的公司治理加持下能够把长期(qī)利(lì)润(rùn)转化(huà)为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如(rú)既往(wǎng)，不去(qù)猜测和追逐(zhú)市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A代(dài)表作为例，该基(jī)金在(zài)一季度减(jiǎn)持了(le)中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银(yín)行、建发股(gǔ)份、招商(shāng)银行(xíng)、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过去的一个季(jì)度，姜(jiāng)诚表示(shì)，自己的(de)组合没(méi)有大的(de)变化，是因为长期观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对中(zhōng)国经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值水(shuǐ)平，让(ràng)我(wǒ)们可以在热点不(bù)断切换的市场中保持平和。但投资是一项苦差(chà)事，需要随时(shí)准备证伪自己的观点，需要保持(chí)学习，永远没(méi)有躺平的一天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔