民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客(kè耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放(f耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标àng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标会(huì)下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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