民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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