金融(róng)界5月(yuè)5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民(mín)银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市(shì)场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础设(shè)施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清(qīng)算业务(wù)的清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人(rén)民银(yín)行(xíng)要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过(guò)“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司之间净头寸对应的(de)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监管合作(zuò)原(yuán)则和具体安排(pái)达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有序(xù)开展“北向(xià苹果x多重ng)互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关(gu苹果x多重ān)监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益(yì)。投资(zī)者应当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做(zuò)准备。

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