5月9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在(zài)筹(chóu)划(huà)发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配(pèi)套(tào)资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间不(bù)超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次(cì)冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部(bù)期货软件商。公(gōng)开(kāi)资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国内期(qī)货(huò)公司(sī)总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c端(duān)随身行软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场(chǎng)大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交(jiāo)所决定(dìng)终止审查，文华财经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上(shàng)市申(shēn)请文件，深交所决定终(zhōng)止对(duì)其首(shǒu)次公开发行(xíng)股票并在(zài)创业板上市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本次交易事(shì)项尚(shàng)处于筹(chóu)划(huà)阶段，公司目(mù)前正与交易(yì)意向方接(jiē)洽，初步确定的交(jiāo)易(yì)对方包括尚(shàng)守哲、大连(lián)经(jīng)一卓(zhuó)远管理咨(zī)询(xún)合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏(sū)州(zhōu)中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)苏(sū)州中新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富(fù)创业(yè)投(tóu)资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司(sī)重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市(shì)规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有(yǒu)公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预(yù)计将构(gòu)成关联交易。本次(cì)交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实际(jì)控制人(rén)，预计不构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为(wèi)该公(gōng)司董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股(gǔ)书(shū)，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大(dà)连经一(yī)和上海经一分别控制(zhì)文华(huá)财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易(yì)所、监管机构等(děng)行(xíng)业客(kè)户提供(gōng)全(quán)技术栈(zhàn)、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网公(gōng)司合作开学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c展(zhǎn)包(bāo)括(kuò)智慧(huì)城市在(zài)内的(de)数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期内，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司(sī)股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金(jīn)证股份证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)业务软件收入较上年同期(qī)略(lüè)有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件收入基(jī)本持(chí)平。报告(gào)期内(nèi)，数(shù)字经济业务因验(yàn)收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元(yuán)，主要是(shì)联营企(qǐ)业(yè)投(tóu)资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期(qī)内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融(róng)行(xíng)业的增(zēng)长主要(yào)得益(yì)于两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是(shì)公司在证券市场行(xíng)业占(zhàn)有率基础稳定，核(hé)心产品需(xū)求刚(gāng)性(xìng)，公司加快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布局(jú)、积极推(tuī)进项目上线验(yàn)收(shōu)。二是在(zài)资管领域加强了资管(guǎn)IT业务(wù)发展力(lì)度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融(róng)行业(yè)业务(wù)方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份(fèn)收(shōu)入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释(shì)称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在数字经济(jì)业务上(shàng)，不(bù)同程度(dù)受(shòu)到需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能(néng)力来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高(gāo)于文华财经(jīng)，但文华财经的(de)毛(máo)利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对(duì)于金证股(gǔ)份(fèn)而言，文(wén)华财经的(de)优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一(yī)步(bù)提(tí)升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可(kě)以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公告中(zhōng)，金证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的(de)交易(yì)细节，例如(rú)交易(yì)对价等。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证股份(fèn)与(yǔ)主要(yào)交易对方就本次交(jiāo)易(yì)签署(shǔ)了《意向协议书(shū)》，公司(sī)拟(nǐ)向(xiàng)主要(yào)交易对方发行(xíng)股份及支付现金的(de)方式购(gòu)买其(qí)持有的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为(wèi)交易(yì)各(gè)方关于(yú)本(běn)次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具(jù)体权(quán)利义(yì)务以及各项(xiàng)安(ān)排以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易(yì)协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍(réng)处(chù)于(yú)筹划(huà)阶段，交(jiāo)易双方尚未签(qiān)署(shǔ)正式的交易协议(yì)，本次交易尚需履行必要的内部决策(cè)程序(xù)，并经有权监管机构批准后(hòu)方可(kě)正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌之后(hòu)，今(jīn)年(nián)以来，金证股份股(gǔ)价步入上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c