因市场需求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力的(de)存储芯片巨(jù)头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季(jì)度归(guī)母净(jìng)利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该公(gōng)司股票约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际控制人朱(zhū)一(yī)明的(de)一致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一(yī)季报显(xiǎn)示(shì)，公司一季(jì)度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品市(shì)场需求减少，公司营(yíng)业(yè)收入(rù)同(tóng)比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司(sī)2022年(nián)营业收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年(nián)度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要(yào)是受(shòu)消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制(zhì)器(qì)业务(wù)收入(rù)增加得益于(yú)公司多元(yuán)化(huà)产品布局(jú)，其来自工业、网通领域的(de)收(shōu)入增加弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下(xià)滑(huá)，并(bìng)带动微(wēi)控(kòng)制器业务(wù)收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方(fāng)面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么汇率(lǜ)上(shàng)升，汇兑收益(yì)增加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用和研发费(fèi)用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费用的(de)增加(jiā)；资(zī)产(chǎn)减值(zhí)损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资(zī)老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日(rì)还公告，实际控制人朱一明的(de)一致行(xíng)动人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公司，拟自披(pī)露该减持计划(huà)公告日起15个交易(yì)日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价(jià)交易(yì)方式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新的业务主要有三块，分别是(shì)存(胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么cún)储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器(qì)方面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名(míng)全(quán)球第三(sān)，竞争对(duì)手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新通过(guò)差异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局(jú)部应用领先(xiān)。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市(shì)场应用方面都处(chù)于领先地位(wèi)。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展(zhǎn)应用领(lǐng)域至汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处(chù)于高(gāo)度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包(bāo)括韩(hán)国的三星电子、SK海力(胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么lì)士和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后的(de)多(duō)为中国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆(zhào)易(yì)创新主要(yào)通过(guò)其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋(qū)势来看，其(qí)产业技术开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导体贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的数(shù)据，2022年全球(qiú)半导体(tǐ)市场规(guī)模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而2023年全球半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连(lián)续两年的双位(wèi)数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗(qí)下(xià)基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗下被(bèi)动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股东(dōng)变化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金(jīn)均在一(yī)季度减持(chí)了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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