民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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