金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市(shì)场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金融管理局打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基(jī)础设施(shī)互(hù)联(lián)互通参(cān)与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易(yì)品种为(wèi)利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的(de)清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银(yín)行认可的(de)境外电子交易平台互(hù)联(lián)提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之间(jiān)的(de)风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限不(bù)超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护(打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人hù)投(tóu)资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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