近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要求自律调(diào)查(chá)的大(dà)行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连被(bèi)通报俄罗斯乌克兰什么时候结束战争

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分(fēn)规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地(dì)产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具(jù)，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监(jiān)管力(lì)度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布(bù)信息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调查发(fā)现，大连银(yín)行等多(duō)家机构存在债(zhài)券(quàn俄罗斯乌克兰什么时候结束战争)代持交易等(děng)违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务(wù)方式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率(俄罗斯乌克兰什么时候结束战争lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和(hé)青岛银(yín)行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监测(cè)工(gōng)作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处(chù)四平市(shì)城市发(fā)展(zhǎn)投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有(yǒu)光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查，开展自律调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了(le)市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构在从事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护(hù)银行间债(zhài)券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银行间市场基(jī)石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流(liú)动(dòng)性、促进价(jià)格(gé)发(fā)现的(de)重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻(chè)落(luò)实监管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格(gé)自律惩戒(jiè)向市(shì)场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特别是国有大行来说，也(yě)需要肩(jiān)负起(qǐ)相应(yīng)的公序责(zé)任，切实维护好行(xíng)业(yè)的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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