投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的(de)强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力(lì)的(de)先(xiān)进(jìn)技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度(dù)突(tū)破万亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破(pò)万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在(zài)中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的(de)投资(z独肖有哪几个ī)。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的(de)股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业(yè)务上的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末(mò)的数据(jù)来(lái)看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公(gōng)司股(gǔ)票的公募基金主要集(jí)中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌(gē)等多(duō)家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的是(shì)广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉(sù)《国(guó)际金融报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达等美(měi)股科技股年(nián)初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一(yī)站式解决方案(àn)的提(tí)供(gōng)商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司(sī)今年一季度的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在(zài)数据(jù)中心业务的营(yíng)收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的(de)投(tóu)资者而(ér)言(yán)，英(yīng)伟达和微软(ruǎn)在内(nèi)的(de)众多美股科技股(gǔ)公(gōng)司(sī)是(shì)其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是(shì)科技(jì)革(gé)命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好商(shāng)业模式的(de)公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来(lái)很美好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关独肖有哪几个注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩(jì)的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力(lì)主要来源于AI产业(yè)的(de)大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表的算力芯片业(yè)务快速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)的(de)股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息(xī)就是最(zuì)好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半导体产业(yè)周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资(zī)的(de)角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得(dé)期(qī)待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规律(lǜ)永(yǒng)不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在(zài)着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是(shì)需(xū)要(yào)在相对低位或调整一(yī)定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争(zhēng)力的投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景气能独肖有哪几个够反映(yìng)在未来的(de)业绩(jì)上(shàng)，要(yào)避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格买(mǎi)入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

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