民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思察(chá)中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎ莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思n)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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