民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面(m日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国iàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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