财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正在(zài)蓄(xù)力寻找下(xià)一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现在对外输(shū)出(chū)市场(chǎng)观点会很谨(jǐn)慎(shèn)，不再对外提明确(què)主线(xiàn)，今(jīn)年(nián)接下来的市场大(dà)概率是不好做了。”有(yǒu)基金公司人士向财联社(shè)记者表示，随着4月底(dǐ)上市(shì)公司年报一季报的披露(lù)，炒作没有业绩的(de)AI风(fēng)险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场(chǎng)的(de)情(qíng)绪来(lái)看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易(yì)日以来，市场成(chéng)交额较前期明(míng)显萎(wēi)缩(suō)，资金观望的情(qíng)绪有(yǒu)所加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交易(yì)日净流入(rù)的态(tài)势。

　　其中，人气(qì)板块AI批量跳水无疑打击了市场的(de)信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版传媒、引力(lì)传(chuán)媒等多股跌停，有投资者开玩(wán)笑建议“5月16日为人(rén)工智能(néng)受难日，纪念人类第四次工(gōng)业革(gé)命进(jìn)程(chéng)中，人工智能行情开启后(hòu)第(dì)一次(cì)全(quán)面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特(tè)估方面，中字头个(gè)股震荡调整，中(zhōng)船科技跌(diē)停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新(xīn)能源方面，电力(lì)稍(shāo)好，锂(lǐ)价“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上没有形成全面的行(xíng)情反弹(dàn)。

　　在存量资(zī)金的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成了(le)“三国(guó)对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮(lún)番流(liú)动，有投资者表示(shì)，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能(néng)成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大主(zhǔ)题“中特估”及(jí)人(rén)工智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面主(zhǔ)线不(bù)够清(qīng)晰。但(dàn)可以判断，随着海外加息(xī)节奏逐渐(jiàn)趋缓、国(guó)内稳(wěn)增长促内需政策及货币政策的推出(chū)，且(qiě)国内(nèi)经(jīng)济温和复(fù)苏背(bèi)景(jǐng)下，权益(yì)市场整体行情(qíng)预计将继续向(xiàng)上修复(fù)。

　　对于(yú)市场风格(gé)，他进一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智能(néng)、新能源、医药及中特估等板块(kuài)均有阶段性的相对(duì)收(shōu)益(yì)；而长期来看(kàn)，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的(de)核心资(zī)产仍将是(shì)持续(xù)关注的市场(chǎng)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整(zhěng)个(gè)市场的亮点在医(yī)药(yào)的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科(kē)均创历史新高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费(fèi)眼，不知挂(guà)脑科好还(hái)是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初(chū)以来，各大指数张大大到底是什么来头除(chú)创业板(bǎn)指外累计均有上(shàng)涨，大消费、大金融等板块首先(xiān)迎来了基本面预期修(xiū)复的改善(shàn)，而通信、计算(suàn)机、传媒等板(bǎn)块也在人工(gōng)智能等产业趋势变化的影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低(dī)估值高股(gǔ)息(xī)为代表的“中特估”品种也走出了连续(xù)上涨行(xíng)情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动以来，成为市场(chǎng)最热主(zhǔ)线，Wind数据显示张大大到底是什么来头(shì)，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出(chū)现过翻倍(bèi)。不过(guò)随着行业交易拥(yōng)挤度升至(zhì)40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年内高点已经下跌(diē)超过13％，年(nián)内涨幅也收(shōu)窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四个交(jiāo)易(yì)日，热门个(gè)股(gǔ)批量跳水(shuǐ)让追(zhuī)高的投资者体验非常差，市场(chǎng)浮躁(zào)自然赚钱效应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做(zuò)量化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打得头(tóu)破血流(liú)，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里(lǐ)面的核心，就是拥(yōng)抱强势股，永远拥抱(bào)强势股，即使亏钱也(yě)要(yào)亏给强势股，追求的是(shì)暴利。

　　回(huí)到基金收(shōu)益(yì)率(lǜ)上，此(cǐ)前翻倍动漫游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益率已经(jīng)回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的还有华泰柏(bǎi)瑞(ruì)、国(guó)泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过8％的(de)有27只(zhǐ)基金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱乐文化(huà)、智慧生(shēng)活等(děng)相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似(shì)乎“一日游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能源板块没(méi)有能延续周一(yī)的强势(shì)。从多(duō)家(jiā)公募基金观点反馈来看，不论是从(cóng)基本面、还是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年(nián)7月开始长(zhǎng)达11个(gè)月(yuè)的调整周期，板块(kuài)龙头公(gōng)司(sī)去(qù)年下跌超过40％，调整幅(fú)度(dù)与时间都已(yǐ)经(jīng)十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础(chǔ)已经具备，但是(shì)面对中(zhōng)特(tè)估的政策红利与AI的(de)无限想(xiǎng)象空间，新能(néng)源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现(xiàn)来(lái)看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能源，比如国(guó)投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从(cóng)近一周回报率(lǜ)首(shǒu)尾基(jī)金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与(yǔ)国投瑞(ruì)银先进(jìn)制(zhì)造之间(jiān)收(shōu)益(yì)差(chà)额(é)超过20％。

　　机(jī)构直(zhí)言(yán)市(shì)场处于“战略僵(jiāng)持阶段的(de)乱战(zhàn)”

　　16日(rì)下午，一(yī)份某公募基(jī)金(jīn)交流的纪要在市场上流(liú)出，直言经济缓慢复苏中(zhōng)，还(hái)没有(yǒu)主(zhǔ)线(xiàn)出现，当前(qián)市(shì)场更(gèng)需要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝(jué)六穷七(qī)翻身”的(de)说法(fǎ)，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩处(chù)于相对真空期，市场很难有好的(de)表现。当下A股同(tóng)样如此。创金合(hé)信首席经济(jì)学家魏凤(fèng)春(chūn)表示，对市场的整体观(guān)点(diǎn)是大概率市(shì)场(chǎng)处于“战略僵持(chí)阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机会可能更均(jūn)衡、但也更脆弱(ruò)，当前(qián)可能是一个布局的好(hǎo)阶段(duàn)，而(ér)未必会是收(shōu)获的(de)阶段，投资者需(xū)要(yào)多(duō)一点耐心。市场可能继续对一(yī)季报定价，短(duǎn)期市场的核(hé)心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤(fèng)春提醒投(tóu)资(zī)者，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会(huì)，但是短期游戏传媒和中特估(gū)与其(qí)他板块分化较为极致，也(yě)是不争的事实，提醒投资(zī)者这两个(gè)板块短期可能的风险。从策(cè)略角度(dù)看(kàn)，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高度重视(shì)交易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来(lái)的(de)是(shì)节奏的(de)变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服(fú)务业和消(xiāo)费恢(huī)复(fù)相对较快，我国(guó)经济运行总体延续修复(fù)的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政策(cè)依然延续(xù)前期稳健偏宽(kuān)松的基调(diào)，流动性也维持(chí)合理充裕的态势。当前市场(chǎng)对(duì)央行后(hòu)续采取降(jiàng)息操(cāo)作(zuò)仍有一定的预期(qī)。今年(nián)仍(réng)是“稳增长(zhǎng)”之(zhī)年(nián)，或可适当(dāng)关注受益“一带(dài)一路”政策的概(gài)念(niàn)板块的(de)机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不必(bì)过分悲观，随着(zhe)股指交割(gē)张大大到底是什么来头日临近，盘面波动(dòng)剧烈(liè)一点，算是正常的行为，不(bù)必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复(fù)苏的大趋势下，纠结于几十个点的起伏可(kě)能(néng)会误(wù)判方向。边走边看，行情(qíng)会在犹(yóu)豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 张大大到底是什么来头