随着公募基金2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷幕(mù)，多位知名基金经(jīng)理(lǐ)调仓换股以及对(duì)后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银(yín)华基金李晓星在一(yī)季报中(zhōng)表示，看好半(bàn)导体、电动车、风光(guāng)电(diàn)储(chǔ)、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块(kuài)后续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬(yìng)件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明远一(yī)季(jì)报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体和制造(zào)业正经历触(chù)底反弹的(de)复(fù)苏(sū)，市(shì)场整体会逐步(bù)回暖，产(chǎn)生一定正面效应。会继续(xù)在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制(zhì)造等主要赛(sài)道耕耘(yún)，深挖基本面扎实(shí)的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日(rì)，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚、中信保诚基金王睿(ruì)等(děng)人也发布了一季报，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点略有(yǒu)不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙头新(xīn)进成(chéng)为(wèi)第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，从(cóng)银华基(jī)金李晓星(xīng)在(zài)管的10只基金来看，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定开、银华丰享一(yī)年持有、银华心选一年持有A 在今年一季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)，其(qí)中，减仓幅度(dù)最大的是(shì)银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银(yín)华心诚A、银华(huá)心怡A、银华心佳(jiā)两年持(chí)有期、银华心享(xiǎng)一年持有、银(yín)华心兴(xīng)三年持(chí)有(yǒu)A 则在一季度(dù)小幅加仓，其中，加仓幅度最大(dà)的是银华心(xīn)兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　一季(jì)度，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提(tí)高了(le)港股仓位，比如银华心佳(jiā)两年持(chí)有期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华(huá)心兴三(sān)年持有A港股(gǔ)仓位(wèi)从去年底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星代表(biǎo)作银华中(zhōng)小盘(pán)为例(lì)，前十大(dà)重(zhòng)仓股变(biàn)动较大。今年(nián)一季度，立讯精密、金山办公、用(yòng)友(yǒu)网络(luò)、中科创(chuàng)达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进(jìn)”前十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯精密成为第一大重仓股，截(jié)至(zhì)一季(jì)报，该基(jī)金持(chí)有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测(cè)电子，较(jiào)去(qù)年底(dǐ)增加了(le)16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓(cāng)股。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大(dà)多数(shù)是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季(jì)度，该基金(jīn)减持紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科，分别较去(qù)年(nián)底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持有紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第二、四大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　在(zài)一季报中，李(lǐ)晓星再次用“千(qiān)字小作(zuò)文”表达(dá)了自己对(duì)市场的看法，基金(jīn)君(jūn)为(wèi)大家做(zuò)了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在一季报中表示，对于今(jīn)年国内的宏(hóng)观(guān)判断依然(rán)是经济整(zhěng)体稳健(jiàn)复苏，产业结构调(diào)整继续升级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐恢复；我们判(pàn)断由于国家自身实力(lì)的不断增强，国际伙伴(bàn)跟我们(men)的利益共同点变多，国际形势相对之前(qián)会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回(huí)升。

　　一季度市场(chǎng)最火热(rè)的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后(hòu)又(yòu)一(yī)革(gé)命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后，国内外各巨头加速(sù)入局(jú)。需要关(guān)注的是，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波(bō)动。投资机(jī)会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直类应用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面，我们维持(chí)看(kàn)好国产替代方向，集中在半导体(tǐ)设备(bèi)、材料、零部件环节(jié)，中(zhōng)长期(qī) 看，伴随国产供(gōng)应(yīng)商积极验(yàn)证导(dǎo)入(rù)，国内(nèi)晶圆产线建设将再度(dù)提速(sù)。在(zài)景气复苏方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极，全球半(bàn)导(dǎo)体下行周期接(jiē)近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有望在(zài)今年下(xià) 半年重启上(shàng)行周期(qī)，向上弹性(xìng)取决于下游需求(qiú)恢复的力度(dù)，数据中心(xīn)有望率先回暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关注相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是(shì)一季度被市场抛弃较多(duō)的板(bǎn)块，交(jiāo)易(yì)占比(bǐ)和估值已经处于历史偏低(dī)的位置。只是(shì)市场(chǎng)对于上涨(zhǎng)的标(biāo)的更多地关(guān)注利好，对(duì)于下跌的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为现在市场对于新能源(yuán)板块的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多是对(duì)于(yú)一(yī)个下(xià)跌(diē)板块的应激式反应。在去年的中报中(zhōng)，我(wǒ)们(men)曾经提(tí)到了(le)新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经(jīng)过大半年的消化后，在(zài)这(zhè)个(gè)估值(zhí)分位以及股价(jià)位(wèi)置下，我们(men)认为新能(néng)源板块的(de)风险因素已经充(chōng)分释(shì)放，目前这(zhè)个时间段，具有较强(qiáng)吸(xī)引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看(kàn)好电(diàn)动车、风(fēng)光电(diàn)储(chǔ)、军(jūn)工等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)

　　冯明远继(jì)续加仓(cāng)新能(néng)源相关个(gè)股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只(zhǐ)基(jī)金平均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去(qù)年底75.82％上升(shēng)到今年一季(jì)度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信(xìn)澳科技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不(bù)同(tóng)程度小(xiǎo)幅减仓。

　　燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160619226.png">

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯(féng)明(míng)远(yuǎn)的代表(biǎo)作信澳新(xīn)能源(yuán)产业(yè)为例(lì)，该基金一季度增持璞泰来(lái)，较去年(nián)末加仓25.92％，目(mù)前持有股数(shù)876.4万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为4.37亿(yì)元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了(le)科达利、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光(guāng)、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科(kē)技，其(qí)中，增(zēng)持幅度最大的(de)是中伟股份(fèn)，今年一季度(dù)较去年(nián)底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例第5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)为“新进”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则退出(chū)前(qián)十大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯(kē)迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业(yè)进行不同(tóng)程度减(jiǎn)持，其中，减持幅度最大的是天齐锂(lǐ)业，今(jīn)年一季度(dù)较去年(nián)底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元(yuán)，为例(lì)第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家(jiā)“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回暖(nuǎn)，但(dàn)基于“强预期(qī)，弱(ruò)现实”的(de)担忧，随后又出现了显(xiǎn)著的(de)回(huí)调，从而总(zǒng)体呈 现出震(zhèn)荡(dàng)趋势。本(běn)基金的(de)投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业(yè)领域(yù)，细分板块的整体走势(shì)与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导体 和制(zhì)造(zào)业(yè)正经历触(chù)底反弹的复苏，市(shì)场整(zhěng)体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深挖(wā)基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘(jué)投资机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎(shèn)乐(lè)观看待人工(gōng)智能

　　今(jīn)日，中信保诚(chéng)基金旗下(xià)多位基金经理也发(fā)布(bù)了一季报(bào)。其中，中信保(bǎo)诚基金权益投资部总(zǒng)监(jiān)王睿在一季(jì)报(bào)中表示，宏观经济目(mù)前(qián)处(chù)在一个温和复苏的通道，在海(hǎi)外加息进(jìn)入尾声(shēng)后，社会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境有利(lì)于权益市(shì)场行情的开展(zhǎn)，二(èr)季度指数(shù)仍有可能会是震荡(dàng)上行(xíng)的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部(bù)分(fēn)短期达(dá)到目标价的相关品(pǐn)种，并根(gēn)据收益率(lǜ)预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表作中信保(bǎo)诚创新(xīn)成(chéng)长为(wèi)例，该(gāi)基金在一季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环(huán)、当(dāng)升科技、中航光电等个股，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王(wáng)睿(ruì)在一(yī)季报中表示，对于人工智能这(zhè)一(yī)非常宏大的(de)命题，他目前持谨慎乐(lè)观的态度。首先我们(men)相信这是一项会对目前的生产和(hé)生活方(fāng)式带(dài)来重大变化的技术变(biàn)革，值(zhí)得我们投入非常多的(de)精力去跟踪和(hé)研究(jiū)。但另(lìng)一方面，我们目前(qián)还无(wú)法(fǎ)相对准确的评估这项技术(shù)革命给具体公(gōng)司(sī)和行(xíng)业格局带来的影响(xiǎng)，也不能给(gěi)出(chū)大部分(fēn)公司一个相(xiāng)对清晰的(de)定价，因此(cǐ)我们一季(jì)度暂时还没有明(míng)显(xiǎn)增(zēng)加相关的持仓。后续我们(men)会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多的电动(dòng)车和(hé)光伏表现不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰，投资者的信心出(chū)现了(le)波(bō)动。投资者预期变化导致部(bù)分个(gè)股出现了(le)较大回(huí)调，目前行业整(zhěng)体估值(zhí)水平(píng)处于(yú)历史较低位(wèi)置，而这两个(gè)行业(yè)未来的发展方(fāng)向还是(shì)相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺平的一天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也(yě)发(fā)布了一季报在(zài)一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重(zhòng)要的事件之(zhī)一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间将(jiāng)如(rú)何分配(pèi)？ 市场当(dāng)前认(rèn)为(wèi)的(de)受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么(me)程度以及渗透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是很容易让人(rén)兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又(yòu)让(ràng)人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值投资(zī)的基本原理(lǐ)告诉我们，价值会随着时间增长(zhǎng)，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我(wǒ)们(men)需要重点关注长期(qī)因素，淡(dàn)化短期(qī)因素。人工智能(néng)的(de)发展(zhǎn)是一(yī)个长期(qī)因素，我们还没有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它带(dài)来的投资(zī)机会，但(dàn)可(kě)以尽(jǐn)量回避它带来(lái)的伤害。以尽可(kě)能低的价(jià)格买(mǎi)尽可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们的投资目(mù)标(biāo)。好资产的标(biāo)准是活(huó)得久、 站得牢、竞(jìng)争优(yōu)势(shì)维持得长(zhǎng)、平均净资产收(shōu)益率高，以及在好的公(gōng)司治理加(jiā)持下能够把长(zhǎng)期利(lì)润转(zhuǎn)化为(wèi)诱人分红。所以，我们会一如(rú)既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰星元(yuán)价值优选A代表作为例，该基金(jīn)在一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增(zēng)持了工商银行、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没(méi)有大的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点(diǎn)没有大的变(biàn)化。对(duì)中国经济(jì)的(de)长期乐(lè)观，结合当前市场提供的较低估值水平(píng)，让(ràng)我们(men)可以在热点不断切换(huàn)的市场中保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备(bèi)证伪自己的(de)观点，需要保持学(xué)习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗