民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　91是质数吗，95是质数吗g alt="广交会下的(de)出口群像(xiàng) | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交会反映当前91是质数吗，95是质数吗外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、91是质数吗，95是质数吗棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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