财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报(bào)披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银(yín)行之外(wài)，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同时(shí)，建(jiàn)信(xìn)基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的(de)单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一(yī)季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟一方水等于多少升，一方水等于多少升水银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年(nián)四(sì)季(jì)度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商银行最多(duō)的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商(shāng)银(yín)行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的(de)主动(dòng)管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、招商银行(xíng)分(fēn)别为(wèi)在(zài)姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品前(qián)三大(dà)重仓(cāng)行(xíng)业(yè)依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持(chí)有工商银(yín)行(xíng)。今年(nián)以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期(qī)的公(gōng)司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等行(xíng)业的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银(yín)行个(gè)股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一(yī)年(nián)均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季(jì)度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数(shù)量，在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度(dù)末，中庚基金(jīn)共计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后(hòu)，便不曾减持(chí)过。该(gāi)产品(pǐn)曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一(yī)年于今(jīn)年一(yī)季度(dù)首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的(de)身影。而此前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股数(shù)量在一(yī)众重仓该股的(de)基一方水等于多少升，一方水等于多少升水(jī)金公司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一(yī)季度末仍持(chí)有常(cháng)熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大(dà)流通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过(guò)常(cháng)熟(shú)银行(xíng)、苏农银(yín)行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行(xíng)最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方(fāng)达优质企业(yè)三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据海通国际林(lín)加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一(yī)季度收入(rù)增(zēng)速(sù)略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩(jì)最好，其(qí)次是农商(shāng)行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是(shì)股份(fèn)行。国有大(dà)行利(lì)润增速大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下(xià)降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注(zhù)意的是(shì)，一季度保费收入(rù)对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性(xìng)存(cún)疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计(jì)规则有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入压力主要(yào)是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低(dī)利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行中利(lì)润(rùn)增速(sù)和收入增(zēng)速(sù)韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建(jiàn)议关注(zhù)优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大(dà)行贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润(rùn)增速(sù)最好的(de)交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速(sù)最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的(de)低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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