大家好，简单看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场都在讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通股票(piào)混合来看(kàn)，截(jié)至去(qù)年年底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本基金总(zǒng)体把握住(zhù)了市(sh白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗ì)场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特色估值体系(xì)所代表的传(chuán)统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最有持续性(xìng)的一(yī)条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混(hùn)合今年(nián)以来涨了(le)14％，其他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗报的(de)特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一(yī)波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在(zài)业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增加(jiā)、订单(dān)增加和产品销量(liàng)业(yè)绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或(huò)基本形成本(běn)轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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