金融界(jiè)5月(yuè)15日消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中特(tè)估”的(de)衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融(róng)业(yè)专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本(běn)周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融(róng)业估(gū)值提升(shēng)和高质(zhì)量发(fā)展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基(jī)金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融(róng)股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大(dà)证券(quàn)触一(yī)度及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国人(rén)寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融(róng)板块的集体(tǐ)发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速(sù)翻红，深成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并(bìng)不相同 中信证(zhèng)券：主题(tí)交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸估的后(hòu)续走势(shì)，机构之间(jiān)的看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能力相对(duì)较弱板块（如(rú)部(bù)分金融(róng)）做出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高，未(wèi)来(lái)随着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情(qíng)或仍(réng)具有较(jiào)强的(de)持续性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题的安全(quán)边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题(tí)和“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先(xiān)后步入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表(biǎo)现出典(diǎn)型(xíng)的板块内部博(bó)弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新(xīn)发继(jì)续低迷，4月(yuè)新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继(jì)去年10月以来首(shǒu)次(cì)单月(yuè)净流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资金(jīn)的情况下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的(de)经济预(yù)期下(xià)修过(guò)程中的阶(jiē)段性产物，过度博(bó)弈降低了市场定价(jià)的有效性，但(dàn)也提(tí)高了业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交易的顶(dǐng)峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激(jī)进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续(xù)涨停后已(yǐ)出现短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化(huà)，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙(lóng)头股(gǔ)在当前位置(zhì)对(duì)他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而(ér)言许多市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入(rù)中(zhōng)特(tè)估的理由(yóu)，但当(dāng)一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交易的直观判断，这代表着资金(jīn)参(cān)与(yǔ)方的短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特(tè)估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公告称，该(gāi)基金累计有效认购申请(qǐng)份额总(zǒng)额(é)超过20亿份发(fā)行上(shàng)限，基(jī)金(jīn)管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF、招商(shāng)中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富中证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发(fā)基(jī)金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净(jìng)流入(rù)也(yě)逼近10亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全(quán)市场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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