在锂价初现企稳态势的微妙时(shí)点，头部锂电厂商如何看待？行业去库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一(yī)季报后，市值(zhí)近500亿(yì)元的(de)锂电巨头国轩高科(kē)4月28日举办(bàn)媒体(tǐ)开放日上作出一系列判断。在交流中，公司管(guǎn)理(lǐ)层对中国基金报(bào)记者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元(yuán)/吨之间(jiān)形(xíng)成(chéng)震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公司一季(jì)报显示，库(kù)存(cún)“水位”已经显著降(jiàng)低，压力已并不明显。这也(yě)在一定程度上反(fǎn)映(yìng)了(le)电(diàn)池厂(chǎng)商们近期去(qù)库存(cún)动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的(de)是(shì)，在(zài)国轩高科方面看来，储能行业今(jīn)年上升(shēng)空间预计(jì)将高于动力电(diàn)池。换言之，从增速方面看，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续(xù)增长。

　　锂价(jià)料(liào)维持(chí)在15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格(gé)大起大(dà)落在市(shì)场(chǎng)上(shàng)引起巨大争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级副总(zǒng)裁(cái)、中国业(yè)务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上(shàng)反映了(le)锂价迅速上涨给下游带(dài)来的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂(lǐ)价又迅(xùn)速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有(yǒu)明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之(zhī)前，电池(chí)级碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天(tiān)。而且(qiě)在(zài)此前30天内，价(jià)格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经连续两日(rì)上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨至(zhì)18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反弹趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较为(wèi)合理，国轩(xuān)高科方面也给出自己研判。王启岁在(zài)会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振荡期(qī)。“我(wǒ)们通(tōng)过一季(jì)度(dù)观察(chá)来看，新能(néng)源行业处于稳(wěn)定增长(zhǎng)阶(jiē)段，储能行业在一季(jì)度是处(chù)于投(tóu)标(biāo)、招标的(de)阶段，第三(sān)季(jì)度将迎来大(dà)规模交(jiāo)付，而储(chǔ)能大规模交(jiāo)付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这(zhè)个区间(jiān)之观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价(jià)格下降(jiàng)，对(duì)于电池厂商的毛(máo)利率(lǜ)提升已经有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利率方面来看，国轩高科(kē)在一季(jì)度达到了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超(chāo)出(chū)1.15个百分点。实际上(shàng)，同样的(de)情(qíng)况也发生在宁德(dé)时(shí)代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛利(lì)率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬(wěi)锂能则不如前两(liǎng)者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽车市场会趋(qū)于较观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单为(wèi)合理(lǐ)增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一季(jì)度之后，我们依然判断今年新(xīn)能源汽车(chē)应该在900-950万(wàn)辆(liàng)区间(jiān)，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也(yě)正(zhèng)在加(jiā)速产(chǎn)能扩张。其南京基地(dì)智(zhì)能制造20GWh动力(lì)电池(chí)项(xiàng)目、宜(yí)春基(jī)地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万(wàn)吨高端(duān)正极材料项(xiàng)目(mù)、桐(tóng)城(chéng)基地年(nián)产40GWh动力(lì)电池项目一期、柳州(zhōu)基地年(nián)产10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个(gè)项目相继投(tóu)产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明显

　　国轩高科的一(yī)季报显示，其截至报告(gào)期末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货占总资(zī)产比(bǐ)例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际(jì)上，从行业(yè)整(zhěng)体状况看，国(guó)轩(xuān)高科存货水(shuǐ)平保持了较低位(wèi)置。国(guó)轩高科高级(jí)副总裁蔡(cài)毅也(yě)表(biǎo)示，由于公司(sī)在江(jiāng)西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力，因(yīn)此其外(wài)购(gòu)仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补多(duō)少，”他表(biǎo)示(shì)。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商存货余额均在下降。其中宁德时代一(yī)季度(dù)报告(gào)显(xiǎn)示，其(qí)库存(cún)金额已(yǐ)从年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季(jì)报(bào)也显示，其存货金(jīn)额从去年(nián)底(dǐ)的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解(jiě)，已(yǐ)经有(yǒu)库(kù)存(cún)较低的电池厂(chǎng)商提(tí)到，库存已(yǐ)恢(huī)复至健(jiàn)康水平(píng)，后续将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券(quàn)近期在一份研报中指(zhǐ)出，在(zài)电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去(qù)库(kù)存(cún)，生产材(cái)料(liào)均维持极低库(kù)存，电(diàn)池本身库存(cún)不足(zú)1个月(yuè)；另外在中(zhōng)游材料方面(miàn)，正(zhèng)极(jí)和电解液库存(cún)周(zhōu)期大(dà)幅下降至7天左右，负极因石墨化需(xū)要一个月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目前(qián)库存多集中(zhōng)于(yú)上游(yóu)锂盐厂，中游(yóu)材料库(kù)存(cún)极低，基本(běn)保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将带(dài)来(lái)强烈补库(kù)需求。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在去(qù)库存的过程中，国(guó)轩高科也在积极(jí)尝试“出(chū)海”。该公司在2022年加速全球(qiú)化步伐(fá)，收(shōu)购博世(shì)集(jí)团的德国哥廷根工厂，于(yú)2022年(nián)6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺利投产，开(kāi)始欧洲本地化运营。其(qí)年报显示，2022年该公司海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储(chǔ)能有望接棒动(dòng)力电(diàn)池，带动(dòng)电池厂(chǎng)商出货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也作出判断认(rèn)为(wèi)，储能方面今(jīn)年(nián)预计增速将会比动力电池更高。

　　王(wáng)启岁在交(jiāo)流中(zhōng)也(yě)认同这一(yī)观点。他预计，储能(néng)行业今年上升空间预(yù)计(jì)会(huì)高于动力电(diàn)池(chí)，其中国外家储市场(chǎng)需求(qiú)预计会(huì)在(zài)下半年(nián)放量，而(ér)国内大(dà)储市场方面，今年一季度处于招(zhāo)标(biāo)阶段，自二季度开始将进入交付阶段，目(mù)前相关产品供不(bù)应求。

　　从国轩高(gāo)科(kē)披露的年报数据显示，其储能业务在2022年(nián)实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于其(qí)动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计(jì)算，储(chǔ)能业(yè)务已经占到(dào)其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空(kōng)间更大，“这是一个需求量(liàng)大于供应(yīng)量的(de)领(lǐng)域，不存(cún)在需求疲软(ruǎn)或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用(yòng)电需(xū)求，每年到了(le)第二季度开始后才爆发。而在大储环节，国内(nèi)下游招(zhāo)标、立(lì)项都在一季度，真正出货是在二季度以(yǐ)后，目前(qián)订(dìng)单状况看来(lái)是(shì)供不应求。此(cǐ)外，海外的客户也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单