民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群(qún)像》

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