今年以来基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一(yī)大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合(hé)作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机(jī)构也(yě)会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构代(dài)销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，音域划分从低到高，人声音域划分根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如音域划分从低到高，人声音域划分河(hé)南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 音域划分从低到高，人声音域划分