民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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