民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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