看看周末(mò)有(yǒu)哪些重要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温警报

　　标(biāo)普(pǔ)全(quán)球周五公布的(de)4月(yuè)美国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭(lǐng)50上方，和(hé)服务业PMI均(jūn)不降反升，分(fēn)别(bié)创半年和一年来新高(gāo)，综合PMI超预期(qī)强劲，创去年5月以来新高。其中的分(fēn)项指数释放价格压(yā)力再度(dù)升温的警报信号：4月购进价格创去年11月(yuè)以来新高，出厂价(jià)格创去年9月(yuè)以来新高。

　　新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422103306675.png">

　　标普全(quán)球(qiú)的(de)经(jīng)济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可(kě)能(néng)上升(shēng)，或者至少一(yī)定程度居高不(bù)下。PMI数据(jù)重燃价格压力的通胀担忧，数据(jù)公布(bù)后(hòu)，美股承压下行，主要(yào)美(měi)股指盘中集体下(xià)跌；美国国(guó)债(zhài)价格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感的2年期美债收益率一度(dù)较日内低位回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼近(jìn)周四所创一年来低谷的美(měi)元指数(shù)迅速(sù)抹(mǒ)平日内跌幅转涨，刷新(xīn)日(rì)高。

　　在美联(lián)储官员最近一再表态支持继(jì)续(xù)加息后(hòu)，黄(huáng)金(jīn)大(dà)幅回落，本月(yuè)内首(shǒu)次收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理关口(kǒu)，连续第(dì)二(èr)周因周五回落而全周(zhōu)累(lèi)计由涨转跌；工(gōng)业金属(shǔ)总体(tǐ)继(jì)续下挫，在中国(guó)公布3月精炼铜产量同比(bǐ)增长9％、增至创纪录高位后，市场开始担(dān)心中国(guó)的进口铜(tóng)需求，加之全周(zhōu)经济增长前景的担忧(yōu)，伦铜(tóng)连跌(diē)3日，同样(yàng)3连阴的伦(lún)锌跌至(zhì)5个月低谷，伦锡虽(suī)然继(jì)续回落，但凭借周一大涨(zhǎng)，全周仍累涨。原油(yóu)周五反(fǎn)弹，但经济前景的(de)担(dān)忧压顶，未能延续一个月来(lái)累计(jì)涨势，汽油全周跌(diē)幅更大，其(qí)受到美国(guó)能源部公布上周库存不降反增打击(jī)。

　　通胀严重！阿根廷中央银(yín)行加息300基点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿根廷中央银行(xíng)宣布将基准利率由78％上调至81％，加息幅(fú)度(dù)达(dá)300个基点，高(gāo)于此前市场预期的200个基点。

　　这(zhè)是(shì)阿根(gēn)廷央行今年第二次大幅加息，今年(nián)3月，该行也同样加(jiā)息了(le)300个(gè)基点，将(jiāng)基准利(lì)率从75％上(shàng)调至78％。而在(zài)去年(nián)，这家央(yāng)行(xíng)也已(yǐ)经(jīng)经(jīng)历了(le)多次加息(xī)，总幅度达到了3700个基点。

　　阿(ā)根廷央行在周(zhōu)四的声明(míng)中(zhōng)表示，此次加息主要是由(yóu)于3月(yuè)该国通胀加剧，央行未来(lái)将继续监(jiān)测物价水平、外(wài)汇市场(chǎng)和货币总量变化(huà)，以(yǐ)对(duì)利(lì)率政策做出进一(yī)步调整。

　　上(shàng)周公布(bù)的数(shù)据显(xiǎn)示，阿根(gēn)廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同(tóng)比通(tōng)胀率(lǜ)达(dá)104.3％。根据通胀报告，在(zài)各类(lèi)商(shāng)品(pǐn)和服务中，餐厅(tīng)酒店消费、服装鞋履和烟酒等(děng)同(tóng)比价格变(biàn)化(huà)最大，涨幅均超(chāo)过100％；通信、教育和(hé)交通运输等(děng)方面价格(gé)波(bō)动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总统府发言人(rén)加芙列拉(lā)·塞鲁蒂表示，3月通胀严(yán)重主要原因包括(kuò)国际大(dà)宗商(shāng)品(pǐn)价格受俄乌冲突(tū)影(yǐng)响上(shàng)涨(zhǎng)以及今年(nián)初阿(ā)根廷发生(shēng)严重旱(hàn)灾(zāi)等。另一项市(shì)场预期(qī)调查(chá)报告还显示(shì)，2023年阿根廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩根(gēn)大通认(rèn)为这一数字可能(néng)会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天(tiān)气(qì)袭击，超(chāo)1500万人面临(lín)严重(zhòng)雷暴风(fēng)险

　　当地时间(jiān)4月21日(rì)，美国(guó)得克萨斯州在内的多个地区(qū)持续遭到恶劣(liè)天气袭(xí)击，超过1500万人(rén)面临严重雷暴的风(fēng)险。风(fēng)暴预测中心表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状况，得(dé)州沿海地区到密西西比河谷地区，以及俄(é)亥俄河上(shàng)游到(dào)五大湖(hú)地(dì)区将受到影响，部分地区的洪(hóng)水威胁(xié)增加。得州圣安东(dōng)尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场(chǎng)20日晚上因天气状(zhuàng)况而临时停(tíng)飞。此外，俄克拉何马州19日遭(zāo)受龙卷风侵袭，共造成3人死亡(wáng)。俄克拉荷马州州长凯文(wén)·斯蒂特宣布该(gāi)州部分地区进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣(xuān)布(bù)：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援引美联(lián)社报道，当(dāng)地时间20日，美国保守派(pài)电台主(zhǔ)持人拉里(lǐ)·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将(jiāng)参加2024年的美国总统竞选。

　　据美(měi)国(guó)有(yǒu)线电视新闻网(wǎng)（CNN）报(bào)道，在(zài)过去的(de)几(jǐ)十年里，埃(āi)尔(ěr)德一直(zhí)在媒体行业(yè)工(gōng)作，1993年，他(tā)开始主持自己的广播节(jié)目“拉(lā)里·埃尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中拥有了一批追随者(zhě)。

　　低库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货(huò)继续下挫，棕榈(lǘ)油主力(lì)跌幅达(dá)4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于(yú)7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾(yú)两年新(xīn)低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一(yī)方面(miàn)，原(yuán)油下跌较多，市场重回原油需求逻辑，美国经(jīng)济(jì)数(shù)据较差，市场预期经济衰退，另外5月(yuè)可能再度加息。另一方面，国内经济处于(yú)弱复苏状态(tài)，油脂实(shí)际消费偏弱(ruò)。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼棕榈油产量环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力(lì)高(gāo)。2月出(chū)口环比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出口减幅同样小(xiǎo)于历史月均8.65％的减幅。2月份国(guó)际豆(dòu)棕(zōng)FOB价(jià)差还在200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油(yóu)出口，但是由于2月工(gōng)作日少，假期多，最(zuì)终数量(liàng)出现下(xià)滑(huá)。2月印尼(ní)棕榈油表观(guān)消费(fèi)略增(zēng)至181万(wàn)吨。其中(zhōng)，生物柴(chái)油消耗(hào)82万吨(dūn)，高于1月的(de)81万吨，食用和化工(gōng)消(xiāo)费增加2万吨至99万吨。年初以(yǐ)来，印尼生(shēng)物柴油生产需(xū)要(yào)补贴，1—2月月(yuè)均(jūn)产量低于110万千升(shēng)（2023年目(mù)标1315万千升(shēng)），生(shēng)柴(chái)端(duān)的需(xū)求驱动暂时略弱(ruò)。2月底印尼棕榈油(yóu)库存下滑至264万(wàn)吨(dūn)，库存偏(piān)低。马来西亚3月底棕榈(lǘ)油库存同样偏低，导致近(jìn)月产(chǎn)地报(bào)价(jià)相对(duì)内盘偏强，近(jìn)月进(jìn)口倒挂较(jiào)多，远月(yuè)倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内(nèi)持续去库存，棕榈油5—9月差走(zǒu)扩(kuò)至(zhì)500元/吨以上，而豆油套利(lì)盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱季(jì)明显，4月下旬印尼部分地区降雨(yǔ)略偏多(duō)，总体(tǐ)利于产量恢(huī)复，近期棕榈果价格下跌也侧面验证，7月、8月厄(è)尔尼诺(nuò)的出(chū)现(xiàn)助于提高产量，国际豆棕价差(chà)跌入(rù)负值，印度还有毛豆油和毛葵油各200万吨(dūn)的免税额度，斋月后通常是需求淡季，最近印度也取消了棕(zōng)榈(lǘ)油订(dìng)单。因此，短期棕榈油(yóu)低库(kù)存支撑价格，但中长(zhǎng)期产地累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈(chén)界正告诉期货日报(bào)记者(zhě)，虽然近(jìn)端(duān)因为斋(zhāi)月(yuè)的原因，GAPKI数(shù)据以及马来的(de)MPOB数(shù)据(jù)的超预期去库继续支撑(chēng)近月(yuè)价(jià)格，但是2月印(yìn)尼产(chǎn)量位于历史同期(qī)最高位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度高库存，欧盟进口受到(dào)菜油供应压力的抑制，远端的产区(qū)产量恢复以及出口走弱(ruò)较为明显，预计(jì)4—6月份将不断累库(kù)。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价(jià)差走高至(zhì)200美(měi)元(yuán)以上，巴西大豆的集中出口，使得国(guó)际豆(dòu)油的供(gōng)应愈(yù)发(fā)充足，国内消费以及印度消费暂无明显增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高空(kōng)配思(sī)路。

　　国内方面，陈界正分析(xī)称，当前国内库(kù)存较(jiào)高，产区库(kù)存较低，国内棕榈油盘面偏(piān)弱，因此(cǐ)马盘涨幅明显大于国内，远月进口利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日给出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月(yuè)份全国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去库不及预期(qī)，终端消(xiāo)费仅为弱复(fù)苏，虽然短期将会逐步去库，但(dàn)未来产区压(yā)力逐步体现，预计(jì)进口利(lì)润(rùn)将会逐步修复，国(guó)内也将(jiāng)会不断买船，基(jī)差因(yīn)此滞涨回调(diào)。

　　“此(cǐ)外(wài)，现货市场人气一(yī)般，成交不多，但(dàn)是到(dào)船迟滞，令港口去库存加快，基差暂稳(wěn)。由于4—5月份买船到港较少，上周港口库存继续小幅去库，现为81.3万(wàn)吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后(hòu)续(xù)需继续关注实际消费以及买船(chuán)情况(kuàng)。”陈界(jiè)正说。

　　菜油仍然缺(quē)乏(fá)上(shàng)涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开启(qǐ)反弹，多个国家禁止乌克兰出口(kǒu)粮食(shí)，价格(gé)冲击(jī)减弱，进口加拿大(dà)菜籽(zǐ)榨利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价差扩大至800元/吨新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗左(zuǒ)右，华东地区三(sān)级菜油和一级大豆(dòu)油现货价(jià)差也扩大(dà)至240元/吨左右，但是自从(cóng)菜豆油(yóu)现货价差由(yóu)负转(zhuǎn)正后，菜油成交(jiāo)再度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货农产(chǎn)品分析师傅博表示(shì)，目前来看，菜油仍然缺乏(fá)上涨(zhǎng)的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆油便(biàn)宜(yí)，以及目前菜油的(de)累库程度还算(suàn)正常，菜(cài)油的利空阶段性算是交易充分了。但是，菜油的基本面并(bìng)未(wèi)转好。

　　“多个国家生物柴油政策(cè)执行不(bù)及预期，对于植物油消费增速不会(huì)像(xiàng)之前那么高(gāo)。欧洲菜(cài)籽将于6月开始(shǐ)收割，7月(yuè)出口开始增多(duō)，增(zēng)产背景下(xià)可能再度(dù)对(duì)价格产生冲击。”聂(niè)波说。

　　陈界(jiè)正分析称(chēng)，从国内的情况来看，菜油从2月中(zhōng)旬(xún)到现在已经拍储了3.8万吨(dūn)。受到(dào)菜籽集中到港的影响，上周压榨量为10万(wàn)吨(dūn)，预计后续继(jì)续维持高位运行。因为进口菜油到港，以及压榨厂(chǎng)开机，预计后续库存(cún)将开(kāi)始(shǐ)不(bù)断累积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到港约(yuē)65万吨以上，未(wèi)来整体的菜籽供应仍偏(piān)宽(kuān)松(sōng)。菜(cài)油港口(kǒu)库存上(shàng)周(zhōu)继(jì)续大幅累积，现为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将会继(jì)续(xù)累库。

　　“从现在(zài)的采购情况来看，7—9月每个月的(de)菜(cài)籽进(jìn)口量要(yào)比3—6月少，但(dàn)是每个(gè)月维持在24万吨以(yǐ)上的水平，而(ér)且菜油进口量预计会维持(chí)高位，特别是6—7月份的菜油(yóu)进口量预计偏大。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进口仍(réng)然是个未(wèi)知数，总(zǒng)体(tǐ)来看，菜(cài)油(yóu)的供(gōng)应并没(méi)有大幅收缩的预(yù)期。同时(shí)，菜(cài)油的需求(qiú)还受到棉(mián)油、玉米(mǐ)油等其他小油种的影响，菜油(yóu)价格需要(yào)保持竞争(zhēng)力，要维(wéi)持和(hé)豆油的(de)低(dī)价差来刺(cì)激需求。”傅(fù)博(bó)说。

　　展望(wàng)后市，陈界正认为，前(qián)期(qī)菜油的进口盘面(miàn)利润打开，未来(lái)菜油将不断(duàn)到港。欧洲受到(dào)菜油供应压力的影响(xiǎng)，现(xiàn)货(huò)价格(gé)维持弱(ruò)势，进口端带动国(guó)内(nèi)盘(pán)面偏(piān)弱(ruò)。全球(qiú)菜籽供(gōng)应恢(huī)复(fù)格局较为明确，后期国内(nèi)的供应也会愈发宽松。近端(duān)菜油(yóu)继续维持逢高抛空的思(sī)路。后续需(xū)要重点关注加(jiā)拿大新(xīn)一季菜籽播种生长情(qíng)况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国际市场的(de)菜籽和菜油供(gōng)应情(qíng)况，关注是否(fǒu)会有新增供应或(huò)者(zhě)上(shàng)游成本端(duān)的(de)变化因素(sù)的影响；另(lìng)一方面，要关(guān)注国内菜油的累库情况(kuàng)和国内(nèi)豆油的价格，预计接(jiē)下来一段时(shí)间，国内菜油(yóu)价格会跟(gēn)随豆油价格波动(dòng)。

　　供需格局变化(huà)致(zhì)豆油表现垫底

　　豆油(yóu)方(fāng)面，本(běn)周初市(shì)场还在担忧进口大豆CIQ事(shì)件(jiàn)导致周度压榨偏低(dī)，4月(yuè)19日华南油(yóu)厂恢复(fù)开(kāi)机(jī)，20日后其他地方油厂也在陆续(xù)恢复(fù)，下(xià)周开始周度压榨量明显增(zēng)加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下(xià)旬(xún)到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史同(tóng)期最高的进口量，所以预(yù)计(jì)大豆压榨量将从目(mù)前的150万(wàn)吨/周(zhōu)大幅(fú)回升至(zhì)180万—200万吨/周，对应的豆油供(gōng)应量将从(cóng)每周的28.5万(wàn)吨(dūn)增(zēng)加到(dào)34万—38万吨，并(bìng)且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大豆不(bù)断过关，部分(fēn)工厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前(qián)已公布(bù)拍(pāi)储 17.7 万吨。上周压榨量(liàng)为147万吨(dūn)左右，压榨量较上周(zhōu)提升(shēng)较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机状态，预计(jì)短期开机继(jì)续位于低位，下周开机预计将会继(jì)续恢复提升。上周库(kù)存小幅累(lèi)库(kù)，现为60.17万吨，维(wéi)持在历(lì)史同期低(dī)位，预计下周将会继(jì)续累(lèi)库(kù)。现货市场乏善可陈，预计本周全国大豆压(yā)榨量将升至150万吨，豆油(yóu)供应紧张(zhāng)情况有望逐步缓解。”陈(chén)界正说。

　　值得注意(yì)的是(shì)，豆(dòu)油的需求并不乐观(guān)。傅博表(biǎo)示，目前，豆(dòu)油现货价(jià)格比棕榈(lǘ)油和菜油(yóu)价格贵，随着华东(dōng)、华(huá)北地区(qū)温度升高，棕榈油(yóu)对(duì)豆(dòu)油的消费替代增加，西南地区菜油对豆(dòu)油的(de)替代正(zhèng)在发生。一些食品加工、饲料等领(lǐng)域的豆油(yóu)需求也会因为豆油价(jià)格过高(gāo)而减少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏亮点，下游(yóu)节前备(bèi)货不积极，贸易商采购心(xīn)态谨(jǐn)慎。预(yù)计 5月(yuè)上旬供应将会逐步转(zhuǎn)向宽松转变。后(hòu)期(qī)需要重点关注南国内大豆到港(gǎng)通关(guān)以及(jí)整体的开机情况。新一季美豆(dòu)的播种生长情况(kuàng)将决定豆(dòu)油(yóu)盘面的相对强弱。”陈界正说(shuō)。

　　傅博(bó)认为(wèi)，供应增加而需求偏弱(ruò)，再加上(shàng)进口大(dà)豆(dòu)成本下行(xíng)，豆油基本面从(cóng)目(mù)前的低(dī)库存、高基(jī)差，转变(biàn)为累库加(jiā)基差下行的预期，即豆油(yóu)的基本面转差。而同时，4—6月份(fèn)的棕榈油(yóu)是降(jiàng)库预期(qī)，菜油前期已经(jīng)对自(zì)身(shēn)的(de)供应压(yā)力进行了一波(bō)交(jiāo)易(yì)，目前走势(shì)跟随豆油波(bō)动。因此，阶段性来看，供应的(de)边际变化和需求预期都预示豆油(yóu)可能是未来(lái)一(yī)段时间(jiān)三(sān)大(dà)油(yóu)脂中最(zuì)弱的。

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