民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zh一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音ǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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