因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正(zhèng)在持(chí)续发力的(de)存(cún)储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺安成(chéng)长混合(hé)基金(jīn)，已(yǐ)累计(jì)减(jiǎn)持(chí)该公司股票约(yuē)603万股，混做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人(rén)香港(gǎng)赢(yíng)富得有限公司(sī)，将减(jiǎn)持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度净利突降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净利润(rùn)1.5亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是芯片产品市(shì)场需求减少，公司(sī)营业收入同比下(xià)降，毛利率下降(jiàng)，导致毛(máo)利(lì)润(rùn)同比减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储(chǔ)器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器(qì)业务收(shōu)入减少主要是受(shòu)消费市场需求(qiú)疲软影响，而微(wēi)控制器业务收入增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其(qí)来自工业、网通(tōng)领域的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的(de)收入(rù)下(xià)滑，并带(dài)动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在(zài)净利(lì)润方面(miàn)，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费(fèi)用和研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人工、折旧摊销等(děng)费用的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿元。

　　二(èr)级(jí)市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混合基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易(yì)创(chuàng)新同(tóng)日还公告，实际控(kòng)制人朱一明的一(yī)致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限(xiàn)公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易日后(hòu)的6个月(yuè)内，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减持不超(ch做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪āo)过1190.5万股股(gǔ)份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业(yè)务(wù)主(zhǔ)要(yào)有三块，分(fēn)别(bié)是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆(zhào)易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率(lǜ)排名(míng)全球第三，竞(jìng)争对(duì)手主要有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通过差异化产品需(xū)求切入(rù)该细分(fēn)领域(yù)市(shì)场，以(yǐ)实现局部应(yīng)用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广泛应用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通讯设备等(děng)消费(fèi)类产品，公司在技(jì)术、产品(pǐn)以及市场应用方面都处于(yú)领先地(dì)位。随着公司车规级SLC N做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪AND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域(yù)至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全(quán)球(qiú)存储器(qì)产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的(de)三(sān)星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光科技，占(zhàn)据(jù)全(quán)球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份(fèn)额，排名(míng)其后的多(duō)为中(zhōng)国(guó)台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要通过(guò)其(qí)兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其(qí)产业(yè)技(jì)术开始起步(bù)发展，但(dàn)占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体(tǐ)贸易(yì)统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导(dǎo)体(tǐ)市场规模(mó)为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售(shòu)额预计则(zé)将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数(shù)据(jù)显示，2022年全球存储(chǔ)市场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续两年(nián)的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿(yì)美(měi)元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基金公司(sī)旗下被动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)是持有(yǒu)该(gāi)股最多(duō)的主(zhǔ)动偏股基(jī)金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度减(jiǎn)持(chí)了兆(zhào)易(yì)创新，其中(zhōng)诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超(chāo)25％。

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