财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况更为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市(shì)大行以及招商(shāng)银(yín)行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年四季(jì)度新发产品在(zài)今年(nián)一季(jì)度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还有张清华旗(qí)下(xià)多只(zhǐ)产品(pǐn)也重(zhòng)仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地(dì)区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的(de)身影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)一(yī)季(jì)度(dù)末，58家公募基(jī)金及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年(nián)四(sì)季度，机构共(gòng)计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有工商银行(xí美国管得了比尔盖茨吗ng)。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一(yī)季(jì)度，工商银(yín)行股(gǔ)价累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三(sān)大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一(yī)季(jì)度增持(chí)工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二(èr)大重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源(yuán)等(děng)行业的(de)企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基(jī)金前十(shí)大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半(bàn)导(dǎo)体材(cái)料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了(le)建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中(zhōng)庚基金至今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的(de)4家基(jī)金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上(shàng)一(yī)季度，苏(sū)农银行(xíng)前十大流(liú)通股东一(yī)季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘(qi美国管得了比尔盖茨吗ū)栋荣旗下(xià)3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持有(yǒu)分(fēn)别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第(dì)七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持(chí)股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银(yín)行(xíng)的第八大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年于(yú)今(jīn)年一季(jì)度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这(zhè)2家(jiā)苏南地(dì)区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸(zhū)多明星(xīng)基(jī)金经理的青(qīng)睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数(shù)量，排(pái)名(míng)第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈一(yī)峰在(zài)管的安(ān)信价值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注(zhù)优(yōu)质(zhì)城商(shāng)行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商(shāng)行(xíng)

　　据(jù)海通国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行(xíng)业一季度(dù)收入(rù)增速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一(yī)季(jì)度的收入(rù)增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后是大(dà)行，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农(nóng)行和建行不(bù)良率持平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需(xū)要(yào)注(zhù)意(yì)的是，一季(jì)度保(bǎo)费收入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有(yǒu)年(nián)初一些大(dà)银(yín)行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四(sì)月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利(lì)润增速(sù)和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商(shāng)行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最(zuì)强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数(shù)据(jù)（手续费收入）超预期(qī)的邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注(zhù)一季报(bào)不错的(de)低估值黑(hēi)马股，比(bǐ)如利(lì)润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可(kě)能修复的招商银(yín)行和平安(ān)银行(xíng)可以在(zài)业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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