近期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第(dì)二(èr)家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行(xíng)股份有限公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会(huì)官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发(fā)现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存(cún)在债券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度(dù)不同(tóng)的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市(shì)城市(shì)发展(zhǎn)投资控(kòng)股(gǔ)有限公司案(àn)件时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自(zì)律调(diào)查(chá)。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开(kāi)展自律调查(chá)和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律(lǜ)处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增(zēng)进(jìn)机构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计(jì)师(shī)事务所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报(bào)的(de)原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务(wù)融资工具，影响了(le)市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个(gè)别(bié)债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公(gōng)平公正(zhèng)原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序(xù)造成了(le)一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风(fēng)险管理，确(què)保(bǎo)合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些: #ff0000; line-height: 24px;'>害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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