兄弟姐妹们啊(a)，今天风(fēng)水轮流转，终于新能(néng)源反攻了！

　　先来看一则今天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的人便都看着(zhe)他笑，有的叫道，“XXX，新能(néng)源反弹(dàn)还不卖吗！” 他不回答，对柜(guì)里说(shuō)，“温两碗酒，要(yào)一碟茴香豆。”便排(pái)出(chū)九文大钱。他(tā)们又(yòu)故意(yì)的高声嚷道，“你昨天还在说抄底新(xīn)能源，新能(néng)源每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼睛(jīng)说，“新能源赛道稳定(dìng)，走势终将完美…” “什么走势完美？新能源的每一次反(fǎn)弹，都是做AI 的好时机(jī)啊，你(nǐ)敢说不是吗” “你(nǐ)现(xiàn)在(zài)给别人(rén)吹(chuī)新能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了脸，额上的(de)青筋(jīn)条条(tiáo)绽出，争辩道，“AI现在(zài)是(shì)概念炒作(zuò)，都是泡沫，新能(néng)源马上到业(yè)绩(jì)窗口了，未来几年(nián)增(zēng)速稳定，成长逻辑不变，市场会发现的”，接(jiē)连便是难(nán)懂的(de)话，什(shén)么“增(zēng)长韧性(xìng)不改，估值修复，贝(bèi)塔(tǎ)回归，拐点明确(què)，反转在即(jí)”之类的。引得众人都哄笑起来，店内(nèi)外充(chōng)满了(le)快活的空气。

　　截至收(shōu)盘(pán)沪(hù)指跌0.02％，深成(chéng)指涨(zhǎng)0.33％，创业板指涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个股上涨，1556只个股(gǔ)下跌(diē)。北(běi)向资金净(jìng)买入(rù)近8亿元。

　　今(jīn)天泰勒终于可(kě)以(yǐ)写(xiě)一下大(dà)涨(zhǎng)原因了。

　　原(yuán)因也很简单，今天主(zhǔ)打(dǎ)的就是一个新能源赛(sài)道股的超跌反(fǎn)弹，风格突(tū)然暴力转换，新能源大(dà)反攻。

　　锂电、光伏等板块(kuài)掀(xiān)涨停潮(cháo)。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智(zhì)能概念股全线下挫，算力方(fāng)向中科曙(shǔ)光、紫光股份、数据港跌停(tíng)；CPO方(fāng)向光迅科技跌停(tíng)，锐(ruì)捷(jié)网络(luò)、博(bó)创科(kē)技跌超(chāo)10％；ChatGPT概(gài)念(niàn)股工业富联、风语筑跌停，拓尔(ěr)思(sī)、软通动(dòng)力跌超10％。

　　工业富联又一次(cì)闪崩，消(xiāo)息面上，微软、Meta近(jìn)期削减服务器订(dìng)单(dān)规模(mó)。其中，微(wēi)软全年调降幅度(dù)最高达30％，主(zhǔ)要(yào)集(jí)中(zhōng)在(zài)下半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转为保守(shǒu)。

　　券(quàn)商也发来了解读：【客观看(kàn)待(dài)数(shù)通(tōng)砍(kǎn)单传闻，把(bǎ)握AI边际变化】

　　今早有(yǒu)消息称(chēng)Meta和微(wēi)软(ruǎn)大幅削减了服务(wù)器订单，我们呼吁大家客(kè)观看(kàn)待。

　　首先，云商在年初给到的23年Capex指引已比较悲观(guān)，据此前产业反(fǎn)馈，四(sì)家大厂有2家是下滑(huá)的，1家持平(píng)，1家有增长，factset的一致预期看(kàn)23年云商capex增长为4％。因(yīn)此服务(wù)器，尤其是通(tōng)用服务器(qì)的需求放缓完全在预期内(nèi)；

　　而本轮AI大模型的浪潮主要(yào)拉动(dòng)AI服务器(qì)。从(cóng)光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊砍单(dān)消(xiāo)息确认(rèn)，因此200G/400G需求走弱(ruò)，在Q1收入端已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软(ruǎn)在最新的业(yè)绩会上Capex指引乐观，预(yù)计后(hòu)续财季Capex将有“显著”（PS：这里用(yòng)词是material）环(huán)比(bǐ)增长，主要(yào)受Azure AI拉动 。后续(xù)也(yě)将根据业务反馈及用户转化率，继(jì)续加(jiā)大AI的投(tóu)入。

　　微软预计下个(gè)财季(jì)Azure收入同比(bǐ)增长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的增速拉动(dòng)来自AI。

　　今天的(de)市场(chǎng)就分析到(dào)这了。

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