近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表上行，虽较(jiào)高点仍(réng)有距离，但部分资金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)4月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华(huá)和施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例(lì)如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车(chē)供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供(gōng)应(yīng)方面是全球(qiú)的领(lǐng)导者(zhě)，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能(néng)很(hěn)多人不(bù)知道的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的(de)所有电动(dòng)汽车(chē)公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基(jī)础(chǔ)设施最(zuì)完善的国家(jiā)之(zhī)一(yī)。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中(zhōng)，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位(wèi)，以(yǐ)某智(zhì)能组件为例，它(tā)是(shì)电动汽(qì)车中用于电池和电机温(wēn)控(kòng)的关键组件的生(shēng)产(chǎn)商。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调(diào)阀行(xíng)业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电(diàn)动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马(mǎ)等原始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在(zài)法(fǎ)规(guī)的(de)支持下，该公(gōng)司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德(dé)时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽车市场(chǎng)共计(jì)36家动(dòng)力电池(chí)企业实现装车(chē)配套，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车动(dòng)力电池产业(yè)创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池(chí)行业的龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业，宁德(dé)时(shí)代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入较多(duō)的(de)其它个(gè)股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较多(duō)的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时代(dài)时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是(shì)令人(rén)羡慕(mù)的(de)。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是电(diàn)动车(chē)二是储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它的(de)市场份额是领先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池(chí)的企业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的(de)。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同所有的(de)投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关(g公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表uān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基(jī)金-中国A股机(jī)遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平(píng)安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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